《经济通专讯》中银香港(2388)将于下周二(29日)公布中期业绩,部分证券分析员认为其盈利将出现倒退,跌幅约1﹒4%至16﹒6%(另见附表),05年同期赚65﹒22亿元,主要是由于2005年出现大额回拨。 不过,中银香港受惠多项因素,上半年拨备前盈利可望大幅上升。 摩根大通发表报告指,中银香港上半年盈利受多种因素带动,包括息差扩大至1﹒9%,半年比较扩大7点子,而净利息收入增长达26%,而非利息收入亦升17%,因证券及财富管理业务表现良好,同时,摩通亦预计,中银香港成本对收入比率由去年上半年32﹒5%,降至28﹒5%。 摩通对中银香港息差表现持正面看法,维持「增持」评级,目标价为17﹒8元。 另外,花旗集团早前亦发表报告指,该行拨备前盈利虽然料升28%,但并不足以抵销贷款回拨减少,及物业重估收益下跌,因去年上半年中银香港录得净回拨16﹒7亿元,物业重估收益达18﹒6亿元。 BNP百富勤报告则认为,中银香港加强资产及贷款管理,包括增加中小企及贸易融资贷款比重,同时无成本资金收益增加,有利扩大上半年净息差28点子至1﹒87%,可抵销按半年比较贷款只增长3%。 不过,BNP认为,上半年该行回拨及收回贷款减少,令上半年拨备开支回复至正常约3﹒37亿元水平。(cy) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形 式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出 投资决定,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |