□本报记者 徐玉海

    中石化股改方案透露,中石化集团将接盘信达、东方、国开行三家所持股权,使得未来中石化的“小非”股东仅余国泰君安股份有限公司一家。

以除权后的理论价4.796元测算,国泰君安股改后继续持有中石化57990.7万股,市值约27.81亿元,在中石化股改实施一年后可上市流通。市场人士指出,这个规模,仅相当于一个普通大盘股的“小非”市值,信达、东方、国开行三家提前套现,有效地减轻了中石化未来二级市场的压力。

    根据协议,上述三家机构所持股权的转让总价为118.95亿元。而假设三家不进行股权转让,以除权后的理论价4.796元计算,其送股后未来流通市值为226.47亿元。“鉴于国家对中石化这种战略性能源企业保持绝对控股的要求,中石化集团收回信达、东方、国开行三家所持股权后,相信不会轻易减持。”分析人士表示,这意味着,中石化集团提前化解了200多亿元限售股可能套现的压力。

    接近中石化的有关人士表示,此次收购信达等三家机构的所持股权,除了减轻二级市场的压力外,也是为了加强对中石化上市公司的控制权。“中石化作为A+H的公司,未来在两地市场拥有很多资本运作的机会,如闪电配售、发行债券等,因此股权是宝贵的资源。”