上周，加息不但没有再创一个“黑色星期一”，市场反而以止跌回稳、温和反弹回应央行加息，说明市场做空力量已得到宣泄。

　　实际上，短期利空因素已逐步减弱。导致8月上旬大幅下跌的主要因素在发生变化：一是控制投资、信贷过快增长的新一轮组合拳已然亮相，政策效果需要时间来体现，8月份宏观运行数据公布之前，不会有新的调控措施出台；二是“小非”上市流通问题已平稳着陆；三是新股发行已明显放缓，为迎接10月份工商银行发行上市，9月份不可能再推出超级大盘股发行上市。

　　与之对应，利多因素正在急剧增加。首先，中报披露接近尾声，上市公司业绩非但没有下滑，而且净利润平均增长10%以上；其次，中国联通、中国银行等大盘蓝筹股对H股的折价在20%左右，招商银行H股发行价格高于A股10%以上，大盘蓝筹股具有上扬动力；第三管理层推出系列举措，改善资金供应，比如，融资融券试点将在9月初推出、QFII审批加速、银行系基金公司试点范围扩大、保险系基金公司呼之欲出、新基金市场热销、保险资金入市比例扩大传闻等等。上周末，证监会、央行和外管局联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，大幅度放宽了境外机构投资者入市的条件，鉴于目前的投资额度还有20多亿美元，9月份QFII额度提高的可能性极大，这将快速增加股市资金供应。有关方面还积极推进私募基金规范化，积极研究推出专户理财(相关:证券 财经)业务，研究放宽证券公司集合理财的资格限制等等。此外，企业所得税并轨将有望年内出台，统一税率可能为24-27%，如果这样，将使大部分上市公司业绩得到提升。

　　因此，我们认为，大盘在上周积聚力量后，本周将继续反弹，反弹力度可能进一步增强。

　　从短线和中长线投资机会看，我们认为有以下几个方面：

　　短线投资机会：中报业绩大幅增长的石化、有色、交通运输、金融、食品饮料、酒店旅游仍会延续反弹走势；伊朗核问题再度浮出水面，伊朗拒绝终止浓缩铀活动，可能引发国际市场对中东局势担忧，从而推动石油、贵金属、有色等商品价格上涨，引发国内相关股票上涨；招商银行H股高价发行，继续提升国内相关股票的估值空间；从今年9月1号起，民航国内航线的燃油附加费将再度提高，将刺激航空板块走强；上周反弹强劲的军工企业业绩改善明显，注入资产实现整体上市的步伐加快。本周可重点关注G招行(600036)、上海石化(600688)、G泸天化(000912)、四川美丰(000731)、G曙光(600303)、G长峰(600855)、G火箭(600879)、以及铜、黄金和其他小有色类上市公司。

　　此外，一些中长线投资机会正在孕育、升温，值得密切关注。一是国务院近期推出节能的相关办法，要求在税收、信贷等政策上给予必要支持，势必推动相关设备制造厂商的发展；二是国家鼓励自主创新、振兴装备制造业，相关税收、信贷、以及购销等方面的政策将会逐步推出，推动相关上市公司快速发展；三是数字电视今明两年将快速推进，相关标准及设备厂商受益较大；四是3G推出的时间日益临近，投资机会可望出现；五是上周建材行业推出大水泥建设规划，有利于龙头水泥企业的快速发展。(执笔：李锋)

(责任编辑：张雪琴)