提要：中国证监会、中国人民银行、国家外汇局日前共同发布了修订后的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》,大幅降低了QFII的准入门槛。受此上述利好推动,周一深沪大盘一扫近期多空对峙的僵局,呈现放量反攻的态势,双双收出中阳线,从而基本摆脱了近期徘徊不前的弱势格局。

从近期的盘面特征来看,受益于人民币升值的品种包括金融、商业地产等反复活跃,成为新增资金的战略目标；另外,消费与消费升级题材包括医药、3G、数字电视等以及十一五投资重点领域如节能环保等,新增优质资产和整体上市题材等均有良好的表现,成为新增资金流向的重点板块。

    昨日市况

    在管理层大幅降低QFII投资门槛的政策利好推动下,周一深沪大盘呈现放量反攻的态势,两市股指均以中阳线报收,成交量急剧放大。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以1627.12点开盘后随即在房地产板块等热点的推动下稳步攀升,在有效突破60天均线阻力后,市场人气进一步活跃,午盘股指再接再厉继续冲高,最高冲高至1651.29点,报收1650.44点。深成指走势类似,呈现单边放量上攻的态势。

    从盘面情况看,普涨特征明显,个股活跃程度明显提升,G西单(行情,论坛)、G天鸿宝(行情,论坛)、G大龙(行情,论坛)、G锦州港(行情,论坛)、G深鸿基(行情,论坛)等12只非ST个股以涨停报收。具体来看,天津板块的G海泰(行情,论坛)、G滨能(行情,论坛)、G津滨(行情,论坛)、G天房(行情,论坛)等；奥运题材及北京板块个股如G城建(行情,论坛)、中体产业(行情,论坛)、G西单(行情,论坛)、G京城乡(行情,论坛)等；3G、数字电视题材的G中兴(行情,论坛)、G同方(行情,论坛)等以及港口、金融等个股均有良好的表现。值得关注的是,房地产板块整体走强,如G金地(行情,论坛)、G界龙(行情,论坛)、保利地产(行情,论坛)、G置信(行情,论坛)、G天鸿宝(行情,论坛)、G深鸿基(行情,论坛)、G华侨城(行情,论坛)、G中粮地(行情,论坛)、G深振业(行情,论坛)、G渝开发(行情,论坛)、G万科A(行情,论坛)、G金融街(行情,论坛)、G华发(行情,论坛)等均出现大幅上攻的良好态势。房地产是国民经济重要的支柱产业,在经济快速发展和人民币处于长期升值趋势下,房地产行业向上波动的大趋势不会改变。虽然下半年各地政策调控细则出台、外资投资房地产受限制、加息等利空会影响地产股整体的走势,但调控不会影响未来房地产板块走向。建议继续关注受调控影响较小、受益于人民币升值且具有长期投资价值的优质地产股。同时应注意新会计准则下商业地产的资产重估机会。

    周一,上证综合指数以1627.12点开盘,最高1651.29点,最低1624.28点,收盘1650.44点,上涨27.41点,涨幅1.69%,成交219.88亿；新综指(000017)昨日以1374.24点开盘,最低1371.21点,最高1398.53点,报收1397.53点,上涨27.44点,涨幅2.00%,成交197.03亿。

    深成指开盘4001.00点,最低4000.85点,最高4116.16点,收盘4114.38点,上涨116.84点,涨幅2.92%,成交132.10亿。深圳新指数(399100)早盘以1628.27点开盘,最低1628.27点,最高1668.52点,收盘1668.52点,上涨43.38点,涨幅2.67%,成交114.34亿。

    昨日消息面

    周一主要有以下几条消息值得投资者的关注：

    1、中国石化(行情,论坛)股改方案昨日出台。全体非流通股股东向流通A股股东每10股支付2.8股对价。受让三家非流通股股权；整合其余A股子公司仍未有时间表。上半年主营收入4820亿元,增长34%,每股盈利0.239元；上半年度股息每股0.04元。

    2、8家上市公司昨日进入第47批股改程序。至此,沪深两市未股改公司只有199家。本批公司中,沪市有大厦股份(行情,论坛)、ST珠峰(行情,论坛)、力元新材(行情,论坛)、浏阳花炮(行情,论坛)、龙建股份(行情,论坛)、百大集团(行情,论坛),深市有*ST天一(行情,论坛)、世纪光华(行情,论坛)。截至目前,沪深两市共有1144公司完成股改或已进入股改程序,其中,沪市股改公司共702家,深市股改公司共442家。目前沪深两市股改公司市值达36940.85亿元,总市值占比达91.98%,其中沪市股改公司市值占比为92.55%,深市股改公司市值占比为90.54%。

    3、日前中国证监会、中国人民银行、国家外汇局共同发布了修订后的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》,大幅降低了QFII的准入门槛。这意味着,在我国资本市场发展中发挥重要作用的QFII们,将进入一个新的发展阶段,而我国资本市场的开放也将步入一个崭新时代。

    4、据悉,证监会正在拟订中的上市公司定向增发有关规则,重点推动大股东通过定向增发向上市公司注入战略资产,实现整体上市,解决同业竞争和关联交易问题,进一步提高上市公司独立性和持续盈利能力。

    后市简评

    中国证监会、中国人民银行、国家外汇局日前共同发布了修订后的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》,大幅降低了QFII的准入门槛。受此上述利好推动,周一深沪大盘一扫近期多空对峙的僵局,呈现放量反攻的态势,双双收出中阳线,从而基本摆脱了近期徘徊不前的弱势格局。

    从市场运行环境来看,近期大盘受到G股限售解禁迎来高峰、新股上市跌破发行价格、中报业绩集中披露以及加息等宏观调控等负面因素的冲击,导致大盘自进入8月份以来基本维持在1540——1630点区间内震荡整理,市场多空双方处于相对均衡的状态。上周市场在顽强地消化了加息等负面冲击后,市场做多意愿开始逐步增强。新的QFII投资管理办法的颁布实施,是管理层拓宽和增加合规资金入市规模的又一重大举措,将有效缓解市场扩容压力,提振市场信心。笔者早在8月份的投资策略中已经提到,尽管市场面临新股发行、G股非流通股限售解禁等扩容压力,但随着融资融券、保险资金投资比例扩大、养老金入市、QFII入市规模增加等制度安排,将有效缓解市场资金压力。

    从技术上来看,经过昨日的大幅上攻之后,上证综合指数成功突破了60天均线的压制,同时5日、10日、20日等短期均线系统呈现向上发散的态势,对股指运行构成一定支撑；预计在热点轮动下短期大盘仍有进一步反弹的动力。

    从近期的盘面特征来看,受益于人民币升值的品种包括金融、商业地产等反复活跃,成为新增资金的战略目标；另外,消费与消费升级题材包括医药、3G、数字电视等以及十一五投资重点领域如节能环保等,新增优质资产和整体上市题材等均有良好的表现,成为新增资金流向的重点板块。建议投资者从中积极挖掘估值偏低、或估值合理具备持续增长潜力的品种逢低布局,在具体操作上应注意踏准节奏,把握热点轮动机会。