本公司第三届监事会第五次会议于2006年8月25日(星期五)在宁夏美利纸业股份有限公司三楼会议室召开，应出席会议的监事3人，实到3人，会议由监事会主席牛金安先生主持，审议并通过了如下事项：

    一、以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《宁夏美利纸业股份有限公司2006年半年度报告及摘要的议案》

    二、以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于宁夏美利纸业股份有限公司2006年补充日常关联交易公告的议案》；

    三、以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于与宁夏美利纸业集团环保节能有限公司签署《关于中段水车间部分生产、非生产设施使用和服务协议》的议案》；

    四、以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于公司2006年中期利润分配及公积金转增股本的方案》；

    五、以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于与宁夏美利纸业集团有限责任公司签定《无偿租赁11万亩速生林土地使用权的协议》的议案》；

    六、以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于与宁夏美利纸业集团有限责任公司签定《国有土地使用权租赁合同》的议案》；

    七、以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了关于为宁夏力通运输有限公司提供4000万元流动资金，100万元承兑汇票提供担保的议案。

    八、以3票同意、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了关于为宁夏丰茂造纸助剂有限责任公司提供50万元承兑汇票提供担保的议案。

    (一)监事会认为报告期内，公司董事会认真履行了股东大会的各项决议，其决策符合有关法律、法规及《公司章程》的规定；公司董事及高级管理人员在执行公司职务时无违反法律、法规、《公司章程》或损害公司利益的行为。

    (二)中期报告及财务报告真实的反映了公司的财务状况和经营成果，同意北京五联方圆会计师事务所有限公司出具的《二00六年度中期审计报告》及其对所涉及事项的评价。

    (三)报告期内股份公司将中段水处理车间部分资产出售给宁夏美利纸业集团有限责任公司并与其共同设立环保公司，监事会认为上述交易价格合理，无发现内幕交易，无损害股东权益。

    (四)公司与关联方签署的所有协议均通过了正常的审议程序，定价合理、公平，交易价格合理，无发现内幕交易，无损害股东权益。

    (五)监事会认为关于宁夏美利纸业股份有限公司2006年补充日常关联交易公告所发生的关联交易价格公平、合理、符合全体股东的最大利益，未使非关联方股东的利益受到伤害，无损害上市公司利益。

    (六)对外担保审议程序是合法的，决策是审慎的，风险是可以控制的。