外汇投资收益与汇兑损失相抵仍有15亿美元净收入

    本报记者 李涛 发自北京

    中行昨日正式公布其2006年中期业绩,上半年股东应得税后利润同比急升28.30%,达194.77亿元人民币。

在业绩公布前夕,很多中行人士都曾向《第一财经日报》表示,其业绩将

    会超出市场普遍预期。而业界更为关心的汇兑损益,算“总账”有15亿美元净收入。

    减值贷款唯中行下降

    2006年上半年,中行期内减值贷款比率由上年底的4.90%下降至4.40%,拨备覆盖率由75.9%提升至83.2%。中行行长李礼辉对此评价“在国内银行中,唯有中行减值贷款总额减少,而拨备率又是同行最高”。

    非利息收入居国内同行老大一直是中行的“骄傲”。期内,中行非利息收入同比增长16.86%,达人民币146.80亿元,占营业收入约21.12%。其中净手续费及佣金收入同比劲升51.42%。增长动力主要是中国银行(行情,论坛)大力发展中间业务,代理佣金、结算与清算、银行卡手续费等项目增长显著。

    中国银行(行情,论坛)上半年实现净利息收入达人民币548.23亿元,同比增长约12.32%。主要受益于客户贷款规模的扩大,平均收益率的提升,以及在优化资产组合下,证券投资增长尤为突出。然而资金成本上升抵消了生息资产平均收益率的良好增长,净息差同比温和下跌4个基点至2.27%。李礼辉表示,中国银行(行情,论坛)通过加大吸收人民币存款的力度,努力优化和改善资产负债结构,促使各项业务快速发展,力争不断改善息差水平。

    截至6月30日,中国银行(行情,论坛)资产总额为人民币52316.35亿元,较上年底上升10.37%。客户贷款稳健增长,上升7.6%,达人民币24057.53亿元。负债总额为人民币48465.53亿元,较上年底增长8.07%。存款总额扩大9.4%至人民币40484.38亿元。股东权益总额(不含少数股东权益)为人民币3557.47亿元,增幅高达57.12%。

    中国银行(行情,论坛)成功上市集资令资本实力不断增强。截至2006年6月末,资本充足率为12.27%,较上年末上升1.85个百分点。在争取更高利润的同时,中行年度化信贷成本由去年的0.52%改善至0.47%。关注类贷款比率亦由上年底的12.7%显著降低至10.9%。

    净外汇敞口190亿美元

    至于业界关注的汇率风险管理问题,新近升任中行副行长的朱民表示,中行上半年虽然有35亿美元汇兑损失,但“算总账”还是有15亿美元净收入。

    朱民解释说,按照国际会计准则是先披露汇兑损失,再披露外汇投资收益,所以大家更为关注35亿美元的汇兑损失。朱民表示中行投资的美元债券收益率较人民币资产回报率要高两个百分点以上,只要人民币每年升值比例不超过这个范围,其损失就可以通过利差进行弥补。虽然由于外汇风险敞口比较大会出现一些汇兑损失,但如果算总账,并没有真正的损失,还是有15亿美元净收入。

    截至6月30日,中行通过外汇交易降低头寸33亿美元,上半年外汇净头寸470亿美元。而截至今年8月,中行又进一步降低外汇头寸142亿美元。朱民透露目前净外汇敞口190亿美元,与全年150亿美元的目标基本一致了。

    中行通过资金来源和运用的货币逐一匹配的方式尽量减少资产负债货币错配产生的汇率风险,辅之以结汇或考虑对冲交易的方式管理和控制汇率风险。

    中行高管股权激励获批

    李礼辉还透露中行的高管层股权激励计划已经得到股东大会和董事会的批准。据悉基本结构和原则与其他上市银行的方案应该是大致相同,中行的长期股权激励不只是行长副行长,范围会适当拓宽。

    至于员工持股计划,李礼辉表示会倾向综合激励,研究一个相应的机制,把员工收入和中行业绩结合起来。中行继续厉行成本控制,营业费用同比温和上升7.1%,主要由于业务规模扩大令一般业务经营及行政费用随之上升。然而,受惠于营业收入的大幅增长,营业费用对营业收入比率较上年改善2.4个百分点至38.4%。