顺隆集团姚亮威：荐吸百盛集团及中国平安 百盛集团（３３６８）：在国内２６个城市经营３７家百盛百货店及２家「爱客家」超级购物中心，半年盈利１﹒９６亿元人民币，上升８４％，主要受惠于同店销售增长１７％及持绩的并购活动，以壮大集团营业额及盈利增长。

集团资金充裕，可支持向母公司或第３者收购资产，相信未来两年仍可保持高速盈利增长，所以纵使现价已达２００６年预测市盈率３０倍过外，但中、长线持有仍算合理。周二（２９日）大股东多以拆让价＄２４﹒２０配售１０％股份，短期对股价有心理压力，可值股价回软时增持，约＄２５﹒００以下开始收集，中线以＄３０﹒００为目标。（建议时股价＄２５﹒３０） 中国平安（２３１８）：中期业绩理想，盈利比较周期上升８３﹒４％，达４１亿元人民币，营业额增长３４﹒２％，受惠于Ａ股市场大幅上扬，投资收益大增所以盈利急增。下半年保单收入增长率相信可维持于２０％至３０％水平，投资收入可能是最大的变数。此外集团收购深圳商业银行８９％股权作多元化交叉销售，亦有助支持盈利。业绩公布后股价先创＄２７﹒８０新高后回落，约＄２５﹒００收集作中长线持有，可望重上高位挑战＄３０﹒００水平。（建议时股价＄２５﹒５５） ※ 笔者无持有上述股票任何权益 富泰证券联席董事黄德几：荐吸福记食品及王朝酒业 福记食品（１１７５）：主要从事送餐服务，服务对象以机构客户为主，在上海、苏州及深圳工业区等商业机构及大专院校提供服务。集团截至６月底首季纯利７７１０﹒６万元人民币，按年增长５０﹒７％，营业额２﹒４２亿人民币，较去年同期１﹒５５亿人民币，增长５６％。当中送餐服务营业额１﹒７９亿元，按年增长８１﹒７％，中餐馆及方便食品业务，营业额为４６２１﹒１４万元及８１４﹒２万元，则按年分别倒退３％及３﹒９％。期内毛利率由去年同期５５﹒６％降至５４﹒９％，仍维持相当高水平。 从基本面分析，膳食制造及供应并不是入行门槛高的行业，但由于内地人对食品质量的要求有所提升，加上供应要准时，价格亦要合理，因此具规模的公司，在物流以及原料采购等项目上有一定优势。集团旗下上海嘉定区，投资额达３﹒８亿元的食品加工中心，料在年底投入运营，预期日产量达到３２万份餐。现价相当于预测市盈率１８﹒８倍，估值合理。技术分析方面，阴阳烛图呈「阳烛」，快步随机指数及１４日相对强弱指数有买入讯号，短线料有技术反弹，现水平可考虑吸纳，短线目标价＄１３﹒２０，中线上望＄１５，不跌穿＄１１﹒８０可续持有。（周三建议时股价＄１２﹒７０） 王朝酒业（０８２８）：内地葡萄酒生产商王朝酒业去年纯利１﹒７９亿元，按年增长８％。去年毛利率显著受压，主要于去年葡萄收成欠佳，刺激葡萄汁价格上升影响。由于内地天气持续反常，预期葡萄今年收成难望有理想表现。话虽如此，集团早前收购主要葡萄汁供应商宁夏天宫御马酿酒２５％权益，并持有另外两家葡萄汁供应商股权，以及采购澳洲葡萄汁，由于入口价格较内地为低，有助稳定葡萄汁来源及降低成本，间接提升盈利能力，料可抵销葡萄汁及分销成本上升的负面影响。集团近年透过加强广告宣传推广工作，成功打造品牌效应，现为内地３大红酒品牌之一。 集团现积极拓展本港及欧、美及亚太区等地市场，预期未来５年，海外市场占集团总营业额可进一步提升至３０％以上，集团早前在内初，便跟法国葡萄及烈酒生产贸易商（ＧＣＦ）订立代理协议，由ＧＣＦ在欧洲代理销售王朝的葡萄酒。由于股价已从高位显著回落，充份反映上述利淡因素，预期市盈率为１７倍，以内地消费及酒业股估值以言相对偏低，现价吸纳风险有限。阴阳烛图昨日呈「早晨之星」，快步随机指数（ＳＴＣ）％Ｋ线上破产Ｄ线，短线走势明显改善，成功上破长期下降轨阻力＄２﹒７０，料可上试＄３，不跌穿＄２﹒４９可续持有。（周三建议时股价＄２﹒６３）※ 笔者关连人士持有上述股票

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