周五股市没有宏观调控的消息出台,却上演了“黑色星期五”。窄幅震荡。早盘两市高开低走,受获利兑现压力影响,盘中遭遇大幅跳水,两市股指均已跌破5日均线。下午,跌势减缓略有回升,尾盘再度向下。

两市个股跌多涨少,成交量略有放大。有色金属板块在山东铝业(行情,论坛)和G宝钛(行情,论坛)大涨的带动下一度推动大盘反弹,地产股也不甘落后,在G中粮地(行情,论坛)的带动下,地产类个股相继走高。股市让频频出台的宏观调控撞肿了腰,变得有些畏首畏尾。由于人民币升值的预期使得房地产板块有持续走强的预期。国务院发展研究中心企业研究所等机构联合发布权威报告:在宏观调控的大前提下,土地作为目标资源,其最佳储备方式成为房地产公司整合的关键。近日市场中,一些价值被低估的超跌低价股表现相当突出。而周五G广钢(行情,论坛)的暴涨由于其出售储备土地的消息。而拥有土地储备2000亩的轮胎橡胶龙头G双星(行情,论坛)、目前价格只有2.5元的“地产黑马”就是时下最佳投资的股票。

    汽车产销两旺 轮胎大王利润有望飞增

    2000年起,双星通过控股、吸收合并方式,入主青岛华青工业集团、正式进入轮胎制造业务。青岛双星先后投入近10亿元资金发展轮胎行业,截至2004年底,公司进入国内轮胎五强之列。事实上,这只是公司完成了全面发展轮胎生产与销售的前半部分。公司只用了短短5年的时间,坐上国内轮胎行业老大位置,而目前,G双星(行情,论坛)(000599)的轮胎生产能力突破1000万套,其轮胎大王的行业龙头地位无可替代。公司介入轮胎业后资产整合的正面效应显现,营运及费用控制等财务指标逐年转好,且远较业内同类公司优秀,充分体现了公司管理层驾驭竞争类企业的能力以及在充分竞争行业积累的丰富管理经验。公司强势发展轮胎行业与近年来宏观经济的持续稳定上涨所带动的周期性行业良性持续景气有关。自2000年以来,几大主流周期性行业中,属汽车行业走势最有前瞻性,由于汽车行业的持续繁荣必然带动其大量需要的钢铁、轮胎等半成品材料的需求旺盛。为此,自03年汽车行业进入全盛繁荣时期以来,钢铁和轮胎必然畅销无阻。目前,国内需求平稳和出口旺盛行业利润继续提高国内汽车保持有量的稳步提高,出口快速增长带动了2005年轮胎行业销售收入增长20%以上。轮胎行业未来几年内稳中有升的格局将有望继续保持,而G双星(行情,论坛)作为行业龙头,必然在这场蛋糕争夺战中更为拔类出众,丰厚利润可期。

    未来两、三年内,整个轮胎行业的利润回报将在两个方面更为突出。一是由于经济型轿车需求比例最大半钢子午胎仍将是行业利润高增长点。高油价和中国消费水平决定经济型轿车需求比例最大,预计未来4年国内经济型轿车保有量年增长25%,轿车轮胎需求年均增长20%以上,半钢子午胎必然成为行业利润的主要增长点。二是近年中国轮胎出口保持了30%以上的高速增长,并且出口价格较国际平均出口价格低20%～40%,利润还有很大上升空间。从国内整个轮胎上市公司来看,G双星(行情,论坛)通过5年来的努力,一举夺得国内轮胎生产商龙头地位,而其它几大轮胎上市公司,如黔轮胎、G风神(行情,论坛)等,难抵G双星(行情,论坛)的霸主地位；尽管佳通轮胎(行情,论坛)由于外资入主,成为公司最大劲敌,但考虑到该公司目前重组任务困难重重,尚难以与G双星(行情,论坛)发展规模媲美。最近国际国内现货胶价全面下挫。在市场较多人士和投资者还在回顾胶市供需关系处于供不应求背景下,天胶市场已由30000元下跌至19000元,相对于去年年初12000元起涨初始点,11000元的跌幅相当于18000元的涨幅的比例已达到60%以上。而国际橡胶组织最新报告数据也显示,天胶供应量(超过900万吨)及其增长幅度(4%-5%),已明显超过需求消费量(略不足900万吨)及其增长幅度(1%-2%),并出现18万吨过剩量,可见供需关系逆转为供过于求,是胶市持续单边深幅重挫的主要原因。

    土地储备量达2000亩！价值人民币约10亿！

    公司除了众所周知的“双星”商标被评选为“中国最高认知率商标”的24个驰名商标之一；“双星牌”运动鞋连续10年夺得同类商品销量第一,目前双星品牌价值已达492.92人民币,成为中国鞋业第一品牌,产品远销200多个国家和地区,继续保持本行业的龙头地位,并在国际上享有很高的声誉,说美国每7人就有一个穿双星鞋。

    公司还拥有惊人的土地储备量:在青岛市区及胶南拥有约2000亩土地及40万平方米厂房。随着中石化1000万吨炼油、LG芳烃等大型石化项目落户青岛,青岛市工业用地价值上升明显。未来胶州湾跨海大桥建成后,公司土地所处的黄岛开发区和胶南市与青岛老市区的交通距离将大大缩减,青岛双星在胶南和开发区的大量土地将进一步升值,初步估价值人民币10亿元！可见该股的投资价值已经被严重低估。

    外资并购,股改承诺,折旧方法激进,一只狂奔的黑马即将腾空！

    公司旗下青岛双星轮胎公司曾与德国大陆股份有限公司签署了合资“洽谈意向书”,后虽因控股权问题而终止谈判,但公司也明确表示仍有相关外国公司正在寻求合资合作,这就带来了潜在的外资并购题材。在股改时非流通股股东承诺,在禁售期满后,出售价格不低于最近一期经审计的加权平均每股净资产的两倍。公司目前每股净产为2.20元,也就是大股东承诺不会在4.44元以下价格减持,而目前该股股价仅2.5元左右,显然大股东对公司未来发展和股价有良好表现有充足信心,而目前价位有巨大的套利空间。且公司折旧政策较为激进,所以影响了每股收益,但却未能影响其实质价值。

    二级市场上,公司量价配较好,量能逐步放大,此时股价有加速上扬之势,这只被严重低估的轮胎行业龙头老大+土地储备巨大+外资并购等题材的2.5元股一定会给你一个想象不到的井喷行情。