分析师：王智慧

　　潍柴动力吸收合并湘火炬只是产权关系的简化，并不改变业已形成的控制关系的实质。产权关系调整不影响业已形成的产业链关系。我们认为，法士特和潍柴动力都不会贸然停止向中国重汽供货，中国重汽并没有变速箱供货危机。

潍柴动力回归A股不影响中国重汽的投资价值。潍柴动力回归只是提供了另一个重卡投资品种，并不改变中国重汽作为中国重卡行业龙头的投资价值。我们目前尚未给予湘火炬（000549SZ）和潍柴动力（2338HK）投资评级。提请投资者注意，判断湘火炬的投资价值（一定程度上也反映为股改方案的合理性）关键在于判断潍柴动力回归A股后是否值20.47元？维持盈利预期，维持目标价和买入评级。维持公司06、07、08年0.78元、1.20元和1.50元的盈利预测，维持15元的目标价和买入评级。

　　作者：来源：研究所