国内著名基金研究机构理柏近日发布的最新月度基金研究报告显示,QFII A股基金今年8月平均净值上涨了3.28%,略高于上证综指2.85%的涨幅。

    理柏统计显示,QFII A股基金8月净值涨幅尽管高于指数涨幅,但低于国内股票型基金的3.48%和进取型基金的4.04%。这种结果与最近6个月和1年业绩对比完全相同,以基金的注册货币计算,QFII A股基金最近6个月和12个月的回报达到30.28%和48.59%,与国内股票型基金的35.17%和51.61%以及进取型基金的43.78%和60.05%相比还有差距,但均超越了上证综指的27.68%和42.64%。

    在纳入理柏统计范围的10只QFII A股基金中,怡富(JF)中国先锋A股基金和荷兰国际(ING)中国A股基金名列前两名,今年8月份分别增长4.37%和4.18%。巧合的是,这两只QFII A股基金都是今年8月刚刚纳入理柏统计范围的新基金,并且注册地都在开曼群岛。

    据悉,QFII A股基金总规模进一步增加,今年8月底已经达到22亿美元(未包含荷兰国际中国A股基金),创出历史新高。

    回顾近三年的基金业绩,理柏统计信息还显示,无论是6个月、1年、2年还是3年,在中国市场的基金(包括QFII A股基金和国内基金)超越市场平均水平似乎是很普遍的,与国际市场相比,这是中国市场当前鲜明的特点。

    理柏中国研究经理周良分析,这种现象一方面反映了基金管理人的投资水平超过市场上的其他投资者,另一方面也反映市场有效性还需要提高。既然主动管理可以一直超越市场平均水平,那就不难理解为何市场资金追逐明星基金,形成巨量申购。随着基金规模占市场市值比例的增加,市场有效性会提高,也会增加基金超越市场平均水平的难度。

    展望9月份基金投资环境,周良认为,工行计划中的发行和非流通股的上市流通,会对市场形成一定的压力。由于市场已有预期,对市场走势的影响不会很大。与海外交易所在中国指数期货定价权上的竞争,将促使国内尽快推出股指期货。一旦推出,对市场资金会有一定的影响,大量活跃资金会转战股指期货市场,综合起来,9月份维持温和整固的可能较大。

    在封闭式基金投资方面,封闭式基金巨大的分红潜力和上涨空间正被市场上越来越多的投资者认识,封闭式基金大规模分红以前,理柏预计基金折价率水平还会逐渐降低。(杨 磊)