《经济通专讯》中国证监会发布《证券发行与承销管理办法》征求意见稿,建议首次公开发行(IPO)股票的公司发行规模在4亿股以上的,可以采用超额配售选择权(绿鞋)制度,向战略投资者配售股票。 意见稿又显示,IPO询价程序将从四个方面作出重大调整,在进一步规范询价机制的基础上,整个证券发行过程将明显缩短。 管理办法即日起到本周五(15日)向社会公开征求意见。 管理办法称,不再强制所有公司都要经过两个询价阶段,在中小板上市的公司可通过初步询价直接定价;在主板上市的公司必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价;网下申购与网上申购同步进行。 同时,所有询价对象均可自主选择是否参与初步询价,主承销商不得拒绝询价对象参与初步询价;未参与初步询价并有效报价的询价对象,不得参与累计投标询价和网下配售。 此外,初步询价结束后,提供有效报价的询价对象不足20家(公开发行股票数量在4亿股以上,提供有效报价的询价对象不足50家)的,发行人及其主承销商不得确定发行价格,并应中止发行。 管理办法亦规定,首次公开发行股票的公司发行规模在4亿股以上的,可以向战略投资者配售股票,但须持股锁定12个月以上,发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于发行股票数量的25%。 中证监表示,这有利于吸引长期增量资金进入证券市场,有利于改善投资者结构,同时有利于缓解市场资金压力、稳定投资者预期,对大盘股实现平稳发行上市有重要作用。 另外,管理办法还明确了询价对象配售股票的相关比例,公开发行股票数量在4亿股以下的,配售数量应当不超过发行总量的20%;在4亿股以上(含4亿股)的,配售数量应当不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%。(fa)作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |