在经过上周各个人气板块的轮动之后,本周的接力棒终于传到了大盘权重股手中。包括中石化、国航、大秦铁路(行情,论坛)以及占据权重的银行、地产板块都成为了本周超额收益的重点品种。
我们认为,大盘权重股的走强有几个方面的因素:第一,中石化的股改推动了大盘权重股的整体表现。我们此前已经提到过,中石化公布的10送2.8最终的股改方案,在和机构投资者沟通的过程中已经获得了55%的流通A股持有者的"基本满意"、"中性偏好"的认同,由于按照国际可比的合理估值水平保守估计应在5.5元,相当于未除权价格的7元左右,因此,中石化近期的表现还只是"价值回归"而已;第二,关于沪深300指数期货的预期越来越强烈,导致大盘权重股受到市场追捧。显然,如果指数期货设立,那么部分机构对于这些权重股将有提前的配置需求,从国际市场的经验中也可以得到,这些权重股的交易会明显活跃;第三,招行H股在香港发行,工行也将于9月下旬在香港聆讯,按照历史经验,在重量级大盘权重股发行之前,相关的行业板块会有强烈的活跃表现。
因此,近期大盘权重股的走强是各个因素包括新产品、新资产、股改等的交汇所致,在这些因素尚未消失之前,大盘权重股的强势势头仍将保持,对市场指数的推动作用也在延续之中。 |