股改进入收官阶段，目前尚未股改的含权股可谓市场中的稀缺品种，今日复牌逆市大涨的厦门港务(行情,论坛)和大红鹰(行情,论坛)也因基本面优良对价优厚而大涨引发抢权行情。纵观目前市场中的未股改股，大多为基本面较差，经营治理结构出现问题或者大股东历史问题尚未解决的公司，像600644乐山电力(行情,论坛)这种基本面优良，行业向好，大股东实力雄厚的优质公司几乎已成为市场中的绝版。而公司之所以尚未股改，是因为发生股权收购使得股改被暂时搁置。随着近期股权转让过户登记手续的完成，进入股改程序已迫在眉睫，公司含权股的身份势必将带给市场广阔的想象空间。明天是周五，下周又将有一批个股进入股改程序。在周五市场预期可能进入股改程序的个股通常都极为活跃情。因此，建议投资者可重点关注优质未股改含权股600644乐山电力。

乐山电力（600644）：是乐山的主要供电企业。同时公司以水力发电为主，90％以上的电力来自水力发电，成本低廉，电价上涨将有利于公司业绩的提升。为规避水力发电季节性波动的风险，公司确立了以电力为支柱，向燃气、自来水等领域拓展的发展计划。一方面通过积极并购新的发电机组快速扩大发电产业的规模。另一方面公司加大燃气、自来水资源整合力度，在巩固城市市场占有率的同时，向周边区县供气、供水市场渗透，提高市场影响力。综合开发利用使得公司实现良性循环。上半年公司完成发电量1.94亿KW.H，完成售电量3.91亿KW.H；完成售气量1445万立方米，完成售水量610万立方米，实现主营业务收入和净利润同比增长6.02％和13.82％。成渝经济区是和京津唐经济区媲美的区域发展重点，区域协调发展，不仅对区域中心城市有积极推动，更将加速其周边城市的发展，乐山作为成都周边的旅游城市，城市功能和成都相似，具有同步高速发展的可能，城市发展离不开基本建设，水电、燃气需求将快速扩张，乐山电力供电占乐山市用电量的8.93％，供气量占乐山市中心城区五通桥区供气市场的97％，供水量占乐山市中心城区供水量的89％，具有相对垄断优势，发展前景广阔。 随着股权转让的完成，四川省电力公司将持有乐山电力5667.7059万股，占总股本的22.73％，成为公司第一大股东。四川省电力公司注册资本72.4亿元，公司总资产约483.95亿元，是是国家电网公司的全资子公司，以输电和配售电为主营业务，负责四川省境内主要电网规划、建设、电网运营和电力供应，区域垄断优势明显，实力雄厚。四川省电力公司之所以在股改前快速出手掌控乐山电力显然是看中乐山电力的规模和区域垄断优势。此前文山电力(行情,论坛)因云南电网入主而表现积极，四川省电力公司控股也将引发市场对乐山电力重组的预期，四川省电力公司极有可能通过向乐山电力定向增发实现整体上市。

时序已进入九月中旬，尚未股改的公司越来越少，基于先股改先受益的原则，股改进展缓慢的地区连新股发行都无法进行，这不利地方经济的发展，各地方政府把扶持未股改公司股改当作工作重点。根据管理层的规定，如果对价方案不能获得流通股东的认同，被否决之后将要等待3个月才能重新提交股改方案，时间紧迫，在管理层和地方政府的双重压力下，大股东很可能提出优厚的方案争取流通股股东的认同。由于公司每股净资产和每股资本公积金较高，股改方案很可能采取送股＋转增的对价模式，这无疑将提升二级市场想象空间。从二市场走势来看，该股前期放量上涨，主力收集筹码迹象明显，随后缩量平台整理，一则清洗浮筹、二则等待股权转让的顺利完成。随着市场对于未股改优质股关注度的提高，该股极有可能引爆一轮轰轰烈烈抢权行情，投资者可积极关注。

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