高层表示定价将高于1.7倍，分析师称定价应在市净率2倍以上

　　本报讯（记者张诚）工行这个近7年全球最大的IPO项目吸引了几乎所有人的眼球。近期有媒体报道称工行将以1.7倍市净率定价，但昨天工行内部权威人士否认了这一说法，他指出工行路演尚未进行，定价无从说起，而工行定价原则是“参考国内同类银行在港上市定价水平”。就此看来工行IPO的最终定价可能将高于目前预期。

　　此前有媒体援引知情人士表示，工行股改办曾统计了所有国际大型银行的市净率，并在向有关部门汇报的文件中称，1.7倍市净率是大型国际银行的平均水平，值得工行参考。

　　该报道援引该人士话称“1.7倍是比较符合目前形势的”。

　　但昨天工行一权威高层明确否认了这一说法，由于处于缄默期，他表示不便对定价发表预期，“但应该不止1.7倍”，他表示工行定价的基本原则是“参考国内同类银行在港上市定价水平”，此前业务规模和工行相似的建行和中行先后赴港上市，其定价分别为1.96倍、2.09倍。从目前记者获得信息来看，工行上市的定价可能没有想象中那么优惠。

　　这一消息也得到另外一位工行高层认同，他表示不可能确定1.7倍市净率这样的定价，“现在路演都没开始，定价根本无从谈起”。

　　以市净率1.7倍的价格来计算，工行最终的定价将在2.7-2.8港元。招商证券银行分析师罗毅表示，如果工行以1.7倍市净率定价，那无疑将是意外，“我个人认为，工行的定价应该在市净率2倍以上”。他拿中行和工行进行比较说明，工行无论从资产质量、客户资源方面都有优势，而对于外汇在人民币升值中可能造成的损失，以及案件损失方面也都好于中行。

　　工行上市将穿“绿鞋”

　　昨天，证监会主席尚福林表示按照目前相关工作的推进进度，工行有可能成为实行“绿鞋”机制后的首家A股公司。如果享受“绿鞋”，工行承销团就可以灵活地在A股和H股之间分配股票的份额，解决了工行两地上市最大的一个障碍。

　　本周一，证监会推出《证券发行与承销管理办法》，并至本周五面向社会公开征求意见，明确规定大盘股发行可引入“绿鞋”制度。

　　工行上述权威人士告诉记者，“具体技术障碍方面我们操作得非常顺利”，而证监会副主席屠光绍之前也表示，工行香港、上海两地上市的首次公开发行已经不存在政策障碍。

(责任编辑：孙可嘉)