《经济通专讯》摩根大通发表研究报告表示,信和置业(0083)过去五年股价表现跑赢地产股同侪,主要由于集团透过提升产品质素及增加透明度,以改善管理,故给予2007年6月底新目标价14元,较预估每股资产净值并无折让,维持「增持」评级。 报告表示,虽然截至6月底止的净负债率维持在40%理想水平,但预期在今年底套回来自一号银海余下单位约50亿销售额后,净负债比率将降至25%。并将支持信置继续回购股份,以提升股本回报率及每股盈利。 该行将信置07及08年盈利预测,分别调低6%及8%,因07至08年的推售项目较细。 摩通表示,集团与恒隆集团(0010)的官司将于明年1月作最终聆讯,为慎重计,该行已计入9﹒79亿元的拨备。倘撇除此项特殊拨备因素,预期信置07年及08年的盈利每年达40亿元,主要来自一号银海和毕架山峰的货尾,以及新盘万景峰及何东楼项目的销售贡献。(ry) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形 式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出 投资决定,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |