公司1-9 月份业绩增长符合预期。(如何免费阅读机构内参高级版,获得最有投资价值的狂飙黑马?查询详情:www.dajia888.net www.3jia2.cn)预计1-9 月份公司净利润达8200 万元左右,同比增幅77%左右,每股收益预计0.21 元。
9 月份海参已经开始进入采捕期,预计下半年公司海参产销量达到630吨左右,全年销量达到1260 吨,同比增长53%。因为下半年采捕的海参规格比上半年大,因此下半年海参价格高于上半年,我们预计下半年公司海参销售均价可能会在120-130 元/公斤区间,同比上涨8-10%。
第四季度税收优惠政策对业绩不再具有增量效应。公司自2005 年9 月起开始享受所得税优惠政策,因此今年第四季度业绩增速将比前三季度减缓。从第三季度开始,捕捞业务资产所产生的收益将开始纳入合并报表,预计下半年将产生600 万元左右净利润。受海参量增价升的影响,预计第四季度净利润将达到4500 万元,同比增长38%左右。
“好当家”品牌于9 月6 日被认定为“中国名牌”,这对于公司海珍品营销的拓展将会产生积极影响。此外,公司“全国农业产业化龙头企业”资质的变更工作正在进行,预计年底完成,这对于公司持续获得税收优惠政策较为关键。
受獐子岛(行情,论坛)发行上市影响,公司价值进一步获得市场认可。此前国内A 股市场海珍品养殖行业只有好当家一家上市公司,新近发行的獐子岛渔业与好当家同属此行业,具有较强的可比性。獐子岛发行受到证券市场的高度关注,投资者对海珍品养殖行业的认识更为深入。
我们维持公司业绩预测,06 年每股收益0.32 元,07 年每股收益0.39 元。自我们推荐以来,公司股价上涨已经超过50%。尽管如此,我们仍看好公司产能提升、产业链延伸以及新产品研发所带来的增长前景,我们提高公司目标价位至7.5 元,维持“买入”评级。
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