随着市场强势的延续,牛股黑马层出不穷。而随着国庆长假来临,消费升级板块如火如荼,再现强劲升势,国酒茅台46,47元坚实攀升,G老窖(行情,论坛)飙升挑战新高,具备自主知识产权的高档白酒牛股不断黑马奔腾,而水井坊这一"中国白酒第一坊"的品牌价值正被市场严重低估,G全兴(行情,论坛)(600779)面临的更名水井坊的重大题材,大股东全力塑造水井坊品牌,推进全兴品牌的实质性的重大举措,有理由被市场挖掘的投资主题,凸现其特有的黑马气质, 凸现长牛股价值.

    (一) 水井坊独占鳌头

    水井坊"被誉为"中国白酒第一坊",特殊的历史文化背景使之成为不可替代的酒业瑰宝,"水井坊"白酒更被列为我国第一个受国际法保护的浓香型白酒"原产地域保护产品","水井坊"开辟了超高档白酒市场。

"水井坊"上市之初就看到超高端白酒市场的空白,在定价上比茅台、五粮液等高档白酒高出30～50%。在很多人仍对中国市场能否消得起如此昂贵的白酒产品深表怀疑时,"水井坊"系列的市场表现迅速令市场刮目相看,"水井坊"将以独特的历史价值、文化价值及其稀缺性,成为消费者心中高端白酒的至高品牌。

    股改之后全兴集团无偿向上市公司转让包括水井坊产品国内发明专利,实用新型专利等6项专利；无偿转让包括"全兴","水井坊","国兴"等3大品牌的系列商标以及向全兴股份转让"水井街酒坊遗址"核心区域1766平方米的土地使用权。该地块内保存有始于元末明初延续使用至今的古窖窖泥和菌群,是公司主要盈利产品"水井坊"酒的核心资源之一。

    2005年公司高档酒收入57862.59万元,2006年第一季度公司的高档白酒销售收入达到17724.73万元,毛利率更是高达85.16%,超过了茅台高档酒的毛利率,同比增长2.5倍,盈利能力强劲,成长性突出而公司高档酒目前正处于高速成长期,有专家预计,G全兴(行情,论坛)的高档酒的销售收入将很快超过10亿元,未来几年将有望达到几十亿元的目标,而按超过80%的毛利率计算,公司的利润将达到8亿多。该公司水井坊白酒已被列为我国第一家受国际法保护的"原产地域保护产品",成为不可替代的酒业瑰宝。2006年公司将进入持续稳定增长阶段,目标是未来3年至少保持20%的复合增长率。股改中,集团还承诺今后3年内分红比例不低于90%,是目前承诺分红比例最高的公司。随着我国酒类消费正逐步向高档酒转移,公司将迎来更大的发展机遇,特别是白酒价格的持续上涨,更直接提升公司的业绩 ,G全兴(行情,论坛)面临的更名水井坊,大股东全力塑造水井坊品牌,正符合这一大趋势的明智 高明之举.

    (二)完整的G全兴(行情,论坛)品牌链价值连城

    G全兴(行情,论坛)(600779)作为我国最著名的白酒生产企业之一,品牌价值和行业垄断优势相当突出,"全兴"品牌荣获中国驰名商标,"全兴大曲"多次荣获"中国名酒"。尤其值得一提的是,公司的"水井街酒坊遗址"是全国重点文物保护单位,素有"中国白酒第一坊"的美誉,并获得国家质检总局颁布的"国家原产地域保护产品"称号,是我国第一个获得"国际身份证"的浓香型白酒类产品。集团公司主导产品水井坊的专利、商标和水井酒坊遗址的土地使用权、管理权和开发权等注入股份公司,极大地增强了其无形资产价值和品牌资产的价值,保证了公司资产的完整性。公司构筑了以"全兴"、"水井坊"品牌为主导的发展平台。

    (三)价值重估的潜力巨大,收购价值极为突出

    值得关注的是,全兴集团于2001年注入到全兴股份的原成都全兴酒厂的61.02亩的成片地块,位于成都市房地产开发的黄金地段,已经变为II类住宅用地,土地使用权作价入账1.226亿元,截至2005年9月账面净值余额为1.132亿元,约合每亩186万元。目前,该地块邻近的东大街11号、14号地块公开拍卖、成交价已分别达到每亩734万元和810万元,由此估算该地块已升值近5亿。国泰君安预计:"已开发的地产项目2006年将进入稳定回报期,预计今后3年内可望每年为公司增加每股收益0.3元。"

    作为稀缺资源高度垄断公司,其收购价值极为突出,而公司特殊的股本结构也为收购提供了极其便利的条件,股改之后,公司的流通股占总股本的比例超过50%,而第一大股东的持股比例只有38.71%,国内外的巨头完全可以通过二级市场流通股的收购来达到绝对控股的目的,而对股权的争夺必将引起股价的飚升。该股的成长性及其收购价值,已引发开元基金,中原证券、QFII盖茨基金、湘财合丰和华富优选等实力机构的增持,流通股持股趋向集中非常明显。

    该股品牌价值严重低估,同行业比价优势明显,而近期处在中级底部,且布林线中轨压盘吸筹明显.长线的牛股价值,中线的黑马气质,使其具备积极建仓,放量加仓的压箱底及波段操作价值.