日照港(行情,论坛)股份有限公司董事长

    钟兴昌先生致辞

    发 行 募 资

    问：请介绍募股资金投资项目的进展情况,新增港口业务能力的市场需求基础是否符合原先的预期？

    答：截止到2006年6月,公司募集资金投资项目进展情况为：

    东港区矿石码头工程主体投资进度为69.6%,其中20万吨级矿石泊位于2005年9月开始简易投产,30万吨级矿石泊位于2006年1月简易投产。煤炭出口系统改扩建工程已完成工程投资的66.8%,其中9#、10#堆场的堆取料机、皮带机已全部完成并投入使用,新建的第一台翻车机已进入试车阶段,预计10月开始试生产。这两个项目的建设对于港口的发展非常必要,适应了大宗散货运输市场快速增长的需要。根据统计,公司2004年的矿石吞吐量为1534万吨,到2005年增加到3017万吨,增幅为96.68%,2006年1-6月份,完成2286万吨,同比增长73%。预计全年将超过4600万吨。

    煤炭业务因受到国家宏观调控影响,同比略有下降。从趋势上看,今年是日照港(行情,论坛)煤炭业务的最低点,预计从明年开始,煤炭业务将出现拐点,以后,随着市场趋暖,煤炭业务将有较大的提高。

    问：这两个项目在公司未来发展规划中的战略意义如何？

    答：日照港(行情,论坛)煤炭出口系统改造工程符合我国港口煤炭业务的发展趋势,解决了目前公司煤炭业务面临的主要问题,如增加了小船作业码头,满足了当前快速发展的内贸煤炭运输船舶的装卸需要；增加了卸车能力和堆场容量,满足了港口物流的高效周转,提升公司的经营效率。

    日照港(行情,论坛)东港区矿石码头工程的建设顺应了我国铁矿石进口对港口装卸能力的需求。项目建成后,公司将拥有20万吨级和30万吨级的泊位各一个,其配套的自动化装卸控制系统以及南通道强大的疏港能力将使公司的矿石泊位装卸能力、装卸效率、集疏运条件等有重大实质性的改善。

    公司边建设边发展的思路符合我国港口建设的实际情况,有利于港口企业实现可持续发展；而公司利用良好的自然条件和发达的集疏运条件,实施的大型化、专业化、深水化码头建设策略符合现代航运业发展对码头基础设施的需求,有利于增强公司的竞争能力。

    经 营 管 理

    问：您认为公司的投资价值何在？公司有那些竞争优势？

    答：本公司质地优良,预期成长性较好,公司的竞争优势主要体现在：

    一是水深、湾阔,陆域宽广,自然条件得天独厚。港区不冻不淤,适合建设包括20～30万吨级大型码头在内的各类专业性深水泊位；后方陆域纵深广阔,为港口现代物流业务的拓展提供多功能开发的广阔空间。

    二是港口区位优势显著。作为新亚欧大陆桥东桥头堡,日照港(行情,论坛)处在国家重点开发的沿海主轴线和新亚欧大陆桥的交汇处,是沿黄河流域、沿大陆桥中西部地区最为理想的出海口岸之一,是广大腹地中煤炭下水和铁矿石进口等大宗散货最直接、便捷、高效的运输通道,可实现重来重去的“钟摆式”运输,在国家大宗散货运输格局中具有重要战略地位。

    三是集疏运便捷高效。港口铁路与兖日铁路、坪岚铁路相连,向西可直达新疆的阿拉山口,形成平行陇海,与京沪、京九、京广、焦枝、同蒲铁路相交的纵横交错的铁路网络,把日照港(行情,论坛)与华东、中原、西北广大地区连接在一起。日照至侯马的电气化铁路改造完成后,铁路运能将达到1.1亿吨以上。疏港高速公路与日照境内的日东、同三两条高速公路相连,与京沪、京福、连霍等高速公路主干线相交。海上航线可通达世界各大港口,已与世界100多个国家和地区通航。

    四是腹地广阔,周边经济环境优越。直接经济腹地包括山东南部、河南北部、河北南部、山西南部及陕西关中等地区；间接经济腹地包括甘肃、宁夏、新疆等中原、西北广大地区。所依托的日照市被纳入山东半岛城市群经济圈,正在迈入发展的快车道。日照市提出了“港口立市、工业强市、科技兴市、生态建市”四大发展战略,“港口立市”处于重要的基础地位。港口下放日照市后,市委市政府给予了强有力的支持。尤其近几年来,山东以日东高速为轴线的鲁南经济带迅速崛起,该区域运输市场生成总量明显加速。

    五是码头设施先进,服务体系完善。公司拥有国内吃水最深、靠泊能力最大的10万吨级煤炭装船专用泊位2个,20万吨和30万吨矿石泊位各1个,将是国内泊位最大、接卸效率最高、堆存能力最大的矿石接卸港。公司秉承“永远追求对客户的最好服务”的核心理念,通过实施“三零工程”、“矿石作业精品工程”等一系列优质服务举措,树立了“效率最高、质量最优、服务最好”的日照港(行情,论坛)服务品牌。

    问：公司矿石吞吐量出现大幅提升,但是为何公司经营业绩未有明显提升。主要症结是什么？

    答：公司矿石业务量出现大幅提升,矿石业务的增长提高了公司持续发展能力,但由于公司的矿石泊位、装卸系统、传输系统、堆场尚在建设过程中,公司装卸、堆存设备、设施尚不配套,堆存能力严重滞后,2005年、2006年1-6月份公司因堆场能力不足而发生的堆场间短途运输费用很高,造成公司主营业务成本上升,经营业绩未能实现与吞吐量同比例增长。随着公司矿石码头二期工程的建设和投入使用,短途运输成本将大大减少,公司完全可以恢复到以前,甚至超过以前年度的毛利水平,经营业绩也将有较大幅度的增长。

    问：日照港(行情,论坛)的多项财务指标均低于行业平均水平,请解释。

    答：公司主营业务主要为煤炭、矿石等大宗散货的装卸、堆存业务,同行业上市公司主营业务多为集装箱的装卸、堆存业务,与集装箱业务相比,散货的主营业务成本较高,费率较低,从而造成公司的多项财务指标低于行业平均水平。

    目前,国内上市的杂货类港口企业2005年主营业务利润增长率平均为23.24%,2006年1－6月份,主营业务利润增长率平均为5%,而我公司同期主营业务增长率为29.52%。

    公 司 发 展

    问：煤炭、钢铁等行业的行业性波动对公司业务有较大影响,能不能扼要地概括公司与煤炭行业、钢铁行业景气度的关联性？

    答：与煤炭行业的关联性体现在：港口煤炭作业量与腹地煤炭生产企业的产量、煤炭消费用户类型及地区分布、煤炭出口政策及形势等因素密切相关,港口煤炭吞吐量与内地煤炭产量成正相关关系。根据“十一五”电力工业发展规划,预计“十一五”期间,新增装机容量2.5亿千瓦,并且80％为火电机组,因此,电力企业需求将促进港口煤炭业务量稳定增长。

    与钢铁行业的关联性体现在：港口企业矿石作业量的大小与腹地钢铁企业的需求直接相关,同时受到矿石产地、运输价格、矿石价格等方面因素的影响。我国进口矿石来源主要为南非、南美、澳洲、印度等地区和国家,从降低运输成本考虑,适宜大型船舶(10万吨级以上)运输。而大型船舶又受到港口条件和泊位靠泊能力等因素的影响,使得矿石业务集中于少数拥有大型泊位的港口。矿石价格、运输价格关系到钢铁企业的生产成本问题,国际市场矿石价格和运输价格的波动与港口货物吞吐量成反向变动关系。公司拥有大型矿石专业化泊位将使公司的市场竞争能力和所占的市场份额得到有力提升。

    问：国家宏观调控可能对钢铁等相关行业产生影响,钢铁企业降低对矿石的需求量可能在未来的一段时间里逐渐显现,在此情况下,公司如何应对可能出现的不利影响？

    答：虽然近期国家出台了调控政策,但是,一方面,钢铁企业450－4000多立方高炉规模不断扩大,高炉总量在不断扩大；另一方面,受国内资源品位低的影响,对进口铁矿石的依赖将长期存在。

    近几年来全国铁矿石进口量增幅保持在30％左右,一直大于钢产量的递增幅度。因此,我们认为,国家调控主要是对钢铁企业产品结构的调整,将降低铁矿石进口的增速,但总量仍会增加。同时,我港矿石码头工程和矿石二期工程建成后,在铁矿石装卸、堆存、疏运等方面具有明显优势,我公司的市场份额也将有较大提高.针对国家调控的影响,我们将采取如下应对措施：

    (1)加大货源开发力度,充分发挥已经形成的货源网络系统,巩固大客户,拓展中原腹地,同时发展中小客户,争夺边缘货源,扩大市场份额。 (2)充分发挥公司矿石码头、矿石堆场最大、疏运最便捷的优势,提高装卸装车效率,完善服务质量,增强公司矿石业务的竞争力。 (3)加大与矿石生产商的合作,建立北方矿石分拔物流中心,完善公司矿石业务的功能, 形成矿石业务的规模效应。

    问：北方主要煤炭输出港秦皇岛、黄骅港、唐山港及相关铁路通道产能扩张很大,这是否对公司形成竞争压力？

    答:正是因为秦皇岛等北方几个港口煤炭输出量大,导致铁路运量猛增,国家(铁道部)对煤炭运输的格局进行调整并提出了建设煤炭运输南通道,而日照港(行情,论坛)是南通道的主要出海口。随着南通道的建成和运输能力的形成,沿线煤炭的运量会大幅增长。我们充分调研了南通道沿线、公司腹地内煤炭生产企业未来的的增量和煤炭用户的增量,预计07年开始公司的煤炭业务会有恢复性增长,并且随着煤炭改扩建工程的完工,煤炭运量会有较大幅度的增长。

    问：日照港(行情,论坛)将来会不会整体上市,能否预测一下大概的时间规划。

    答：整体上市是港口企业未来发展的趋势,基于集团公司现有资产状况,对于整体上市问题,公司与集团公司方面尚未有具体计划,但是对于能够提升公司业绩、符合港口发展趋势的整合都将成为发展港口、壮大港口的重要手段。

    问：能否预测公司未来与青岛、连云港的竞争格局？

    答：我们认为,青岛、连云港与日照港(行情,论坛)之间存在腹地共有、运距相当的现象,今后港口间竞争必将长期存在。但从总体来看,日照港(行情,论坛)仍具有相对竞争优势,过去相当长一段时间,日照港(行情,论坛)的煤炭吞吐量均为青岛港的2倍和连云港的1.7倍,预计今后公司可保持更大的竞争优势。原因如下：

    1、日照港(行情,论坛)港口综合能力最强。日照港(行情,论坛)的卸车能力、装船能力、堆场条件均优于其他两港,且港口货运质量一流、服务最好。尤其是公司募集资金项目煤炭出口系统改扩建工程完工后,综合能力将更强,效率更高。

    2、公司集疏港的主要铁路“新荷兖日线、侯月线”延线各区域运力充足,各矿到我港运距最短、运费最省,尤其是东平、枣临铁路建成后,将大大缩短我港到新汶、枣庄矿的运距,增加管内煤炭的发运。而陇海线、胶济线运力已基本饱和,后续发展空间狭小。

    3、公司腹地新增矿井中无论管内还是管外矿,如济北矿区、巨野矿区和晋城赵庄、潞安司马、屯留矿等均在南通道沿线,从我港疏运最为便捷。

    (文字整理：卓翔宇 摄影：徐辉)

    各位嘉宾、各位朋友：

    大家好！

    首先,我代表日照港(行情,论坛)股份有限公司,真诚感谢前来参加本次推介会的各位嘉宾和朋友们！同时,也感谢中证网的大力支持！

    日照港(行情,论坛)是我国重点发展的沿海主枢纽港之一,经过20年的不懈努力,已从一个名不见经传的新港,发展成为中国第九个吞吐量过亿吨的港口。其中,金属矿石吞吐量2006年较去年同期增长73%,增幅位居全国沿海主要港口第一,预计明年将成为全国金属矿石吞吐量最大的港口。日照港(行情,论坛)股份有限公司2002年成立时,承继了日照港(行情,论坛)(集团)有限公司精心培育的煤炭、铁矿石等大宗干散货装卸业务和优良资产。今天的日照港(行情,论坛)已经发展成为本行业内具有重要影响力的港口企业,是我国重要的煤炭、矿石、水泥等大宗散货中转基地和大宗散货物流中心。

    此次A股的发行上市,标志着日照港(行情,论坛)进入一个新的发展阶段。任重道远、使命艰巨。我们将按照市场需求和国家关于港口建设规划,外拓市场,内抓管理,全面搞好各项经营管理工作,努力把公司建设成为管理科学、运作规范、业绩优良的上市公司。我和大家一样,对公司的美好未来充满信心！

    在以往的岁月里,社会各界朋友对日照港(行情,论坛)给予了很多的关心和厚爱,希望大家继续关心和支持日照港(行情,论坛)的发展,多提宝贵意见和建议,公司将更加注重与投资者的沟通交流。

    最后,值此国庆节和中秋佳节即将来临之际,衷心祝愿各位嘉宾和朋友们身体健康、万事如意！

    谢谢大家！

    招商证券投资银行总部执行董事

    保荐代表人谢继军先生致辞

    尊敬的各位投资者、各位来宾,女士们、先生们：

    下午好！

    很高兴能作为保荐机构及主承销商的代表,参加日照港(行情,论坛)首次公开发行A股的网上路演推介会。

    日照港(行情,论坛)作为我国沿海地区主枢纽港之一,是我国能源、战略物资的重要中转港口。多年来公司煤炭业务始终位于沿海港口的前五名,矿石业务近几年更是快速发展,有望成为国内最大的矿石中转港。作为《证券发行与承销管理办法》颁布后第一家公开发行股票的公司,日照港(行情,论坛)以其得天独厚的优势和业务的快速增长向世人展示了公司发展的美好前景！

    招商证券是我国证券交易所的第一批会员、第一批经核准的综合类券商、首批八家创新试点券商之一。在此,我们郑重地向广大投资者推介这家运作规范、主业突出、前景广阔的优秀企业。我们将继续秉承勤勉尽职和诚信的原则,切实履行保荐机构的应尽义务,进一步促进日照港(行情,论坛)的快速健康发展！

    最后,预祝日照港(行情,论坛)首次公开发行股票取得圆满成功！

    日照港(行情,论坛)股份有限公司副总经理

    董事会秘书孙玉峰先生答谢致辞

    尊敬的各位网友、投资者：

    时间过得很快,四个小时的网上路演推介活动就要结束了,本次会议非常成功。感谢大家对日照港(行情,论坛)首次发行A股的高度关注和踊跃提问。

    会后,我们将对大家的建议和意见进行整理,把大家智慧,应用到公司的实际工作中去；对于我们工作中存在的不足将认真加以整改；由于时间关系,对于大家的提问没能一一回答,还有部分投资者没有来得及提问,会后欢迎大家通过电话、电邮、电传方式继续向我们提问,我们愿意真心诚意地与大家继续交流。

    本次A股发行上市,是日照港(行情,论坛)发展历史上的大事,对公司的建设发展和机制转换具有重大意义。在今后的工作中,公司全体高管人员将勤勉尽责、诚实守信、带领全体员工进一步强化“阳光港口、装卸真诚”的经营理念和“发展港口,报效国家,服务社会,厚报股东”的使命感,着力打造“效率最高,质量最优、服务最好”的装卸品牌,认真抓好经营管理工作,注重按照上市公司要求规范运作,认真作好投资者关系管理。我们坚信,在国家改革开放的大好形势下,有广大投资者和社会各界的关爱,我们一定能够充分发挥好公司内、外部优势,把公司打造成管理规范、业绩优良、持续增长的优质上市公司。

    中证网为这次推介会提供了很好的交流平台,招商证券及安博投资公司在以往的合作和今天的会议上,对我公司给予了大力的支持,在此一并表示感谢！

    最后,希望各位嘉宾继续关注和支持我公司的发展,欢迎大家到日照港(行情,论坛)做客和指导工作。祝愿大家身体健康、家庭幸福、万事如意！

    谢谢大家！

    嘉宾名单

    日照港(行情,论坛)股份有限公司董事长 钟兴昌先生

    日照港(行情,论坛)股份有限公司副总经理、财务总监 吕传田先生

    日照港(行情,论坛)股份有限公司副总经理 刘 峰先生

    日照港(行情,论坛)股份有限公司副总经理、董事会秘书 孙玉峰先生

    日照港(行情,论坛)股份有限公司证券事务代表、董事会办公室主任 余慧芳女士

    日照港(行情,论坛)股份有限公司财务部副部长 马先骅先生

    招商证券股份有限公司机构客户部副总监 刘 彤先生

    招商证券股份有限公司投资银行总部执行董事、保荐代表人 谢继军先生

    招商证券股份有限公司投资银行总部董事、保荐代表人 杨梧林先生

    招商证券股份有限公司投资银行总部高级经理 项目主办人 徐中哲先生

    主办：