安凯客车（000868）1-8月销售客车2019辆，其中座位客车352辆，卧铺客车109辆，公交客车1558辆。与去年同期相比，公司增量最大的部分为公交客车，去年同期销售630辆。但这部分毛利率比较低（9-10%），对利润贡献有限。

　　江淮入主后，公司的经营管理出现了较大的变化，但要达到江淮汽车目前的水平还有一段较长的路要走。公司股权激励正在有序进行，估计年内能完成。完成后对于调动管理层的积极性有很大帮助。公司定向增发收购江淮客车的资产，由于没有结合股改完成，错过了最佳时机。收购完成后，两者加起来在国内客车行业将位居第三。江淮客车以生产中型客车为主，去年销售收入为6亿元左右，净利润为5-600万元，盈利能力不是很强。参股40%的安凯福田曙光车桥有限公司生产经营情况良好，上半年收入达到3.3亿元，预计全年销售收入超过6亿元，为公司贡献投资收益将超过1000万元。

　　兴业证券分析师朱学东认为，公司06计划销售收入为13亿元，估计完成的可能性较大。预估06年、07年公司EPS为0.08元、0.12元，按照相对估值和绝对估值，公司合理价格为3.30±0.30元。目前股价略微低估，但介入价值不大，建议观望。饶秀娴今日投资