部分基金公司2006年上半年净利润

    基金公司             上半年净利润(万元)   上市公司股东   持股比例(%)
    益民基金管理公司                -862.40        G渝路桥(行情,论坛)         25.00
    -                                             华夏建通(行情,论坛)          20.00
    金鹰基金管理公司                -333.58          G广药(行情,论坛)         20.00
    -                                                G美的(行情,论坛)          20.00
    天弘基金管理公司                -197.94          G漳电(行情,论坛)         26.00
    巨田基金管理公司                -126.99          G国安(行情,论坛)         35.00
    长信基金管理公司                 605.79          G海欣(行情,论坛)         34.33
    -                                                G武钢(行情,论坛)          16.67
    易方达基金管理公司             7,579.14          G美的(行情,论坛)         25.00

    注：基金公司净利润根据上市公司半年报相关数据推算

    □本报记者 初一

    基金管理公司的生存状况到底如何？在基金业繁荣的背后,巨无霸型基金公司收益的丰厚和中小基金公司经营的艰辛形成了鲜明对比,这从作为其股东的部分上市公司半年报中可见一斑。

    基金公司的财务报告并非公开信息,但上市公司按权益法核算的对基金公司投资,为我们了解相关基金公司的利润情况打开了一个窗口。注册会计师朱德峰指出,根据上市公司2006年半年报中相关长期投资项目的变动情况,利用权益法核算的基本原理,可以推导得出6家基金公司今年上半年的经营成果(见附表)：2家盈利,4家亏损。其中,业绩最好的易方达上半年实现净利润7579万元,而益民却亏损862万元。

    G美的(行情,论坛)是易方达和金鹰两家基金公司的股东,这家上市公司直接遭遇了基金业的“冰火两重天”：投资易方达斩获颇丰,投资金鹰出现亏损。G美的(行情,论坛)2006年上半年投资收益较上年同期增长1455%,主要就是本期投资易方达收益增加所致,但G美的(行情,论坛)并没有明确披露分别来自金鹰和易方达的投资收益。朱德峰表示,通过权益法推导基金公司业绩的关键在于了解上市公司长期股权投资项目中的“损益调整”部分。考虑到G美的(行情,论坛)没有详细披露长期股权投资项目中“本期权益法增减额”,而G广药(行情,论坛)与其同样持有金鹰20%股权,因此可以先通过G广药(行情,论坛)对金鹰“损益调整”来印证G美的(行情,论坛)对金鹰“损益调整”,然后在G美的(行情,论坛)投资收益总额中扣除金鹰以及股权投资差额摊销的影响因素,进而推算出G美的(行情,论坛)对易方达“损益调整”为1895万元,最后得出易方达的净利润为7579万元。

    同样,根据G渝路桥(行情,论坛)对益民25%的持股比例,以及长期股权投资项目中被投资单位权益增减额的变动情况,可以得出益民上半年净利润亏损862万元,这一结果还可通过益民的另一上市公司股东华夏建通(行情,论坛)得到验证。此外,根据G渝路桥(行情,论坛)长期股权投资项目中“累计增减额”的期末余额-539.4万元,还可推导出益民已累计亏损2158万元。

    基金公司的业绩好坏与其管理的基金规模大小直接相关。截至今年6月30日,易方达仅管理的开放式基金就有8只,包括6只偏股型基金、1只货币型基金和1只债券型基金,基金份额达到286.83亿份,实属基金业中的“巨无霸”。而益民旗下目前仅有1只成立于今年7月的货币型基金,这意味着其上半年管理费颗粒无收,下半年的情形也不乐观。