十六届六中全会将于10月8日至11日召开，从近期市场热点来看，大型央企战略整合题材、航天军工概念和农业板块都表现抢眼，这主要是因为市场预期六中全会将会有继续推进上述相关产业的政策。特别是可能被大型央企重组的个股，*ST磁卡(行情,论坛)因将成为中信传媒集团整体上市的载体而自八月末启动以来实现翻番，G贵航(行情,论坛)在股改后强势填权，半个月最大涨幅达到66％，而随着华源系重组方案水落石出，华润获得的管理层扶持印证了此前国务院国资委企业研究中心人士的说法，为配合央企整编产业链，有关部门还可能适时出台相应政策，以鼓励通过市场化方式整合上下游存量国有资产。国防工业通过军品民品互动良性发展无疑是管理层积极推动的，G贵航虽然业绩一般，但作为中国贵州航空工业集团旗下拥有大股东品牌的子公司，G贵航无疑是大股东市场化整合的必然选择，重组潜力使G贵航五个月内股价大涨385％并还有继续上攻潜力，我们曾推荐过的新华光(行情,论坛)连续大涨是因为公司将囊括大股东中国兵器工业集团的太阳能资产，G天鸟(行情,论坛)这两天连续涨停也是因为公司是中国兵器工业集团整合下属光电资产的平台，随着大型军工企业战略重组深化，类似题材将被深入发掘，而作为兵器工业集团三大主业之一的化工产业整合壳资源000059G辽通(行情,论坛)却仍蛰伏于底部区域，具有较大的补涨潜力，投资者应重点关注。

化工龙头 规模和成本优势突出

G辽通（000059）是大股东辽宁华锦集团的旗舰企业，在以1.9亿元收购华锦集团旗下的全资子公司——新疆阿克苏华锦化肥公司后G辽通成为国内最大的尿素生产商，06年总产能将达到160吨，比05年增长40%左右。我国对化肥运输实行优惠运价，国家规定1000千米的尿素运输价格为23.4元/吨,加上装卸合计不到50元/吨，而每吨尿素消耗的天然气的输送费用为126元/千公里，远高于尿素的运输成本，公司的三大生产基地都临近气源，成本优势突出。

强强联合 油气资产注入突破瓶颈

中国兵器工业集团总公司通过增资方式取得G辽通控股股东华锦集团60%股权，成为公司实际控制人。中国兵器工业集团公司是中央重要特大型国有骨干企业，是国家应对挑战和危机的战略性团队，集中了中国兵器工业的骨干研制和生产能力，代表着中国兵器工业的发展方向和水平。集团始终坚持军民结合的方针，积极致力于军工高技术转民用，充分利用军品技术和资源优势，成功培育开发了一批具有军工高技术背景的支柱民品，为国民经济现代化建设做出了重要贡献。 辽宁华锦化工集团是辽宁省最大的地方国有独资化工企业，中国500强企业之一，产品和技术在行业内具有一定优势，通过近几年的技术改造和对外并购扩张，表现出了良好的当期经营业绩和较强的发展潜力。中国兵器工业集团和辽宁华锦化工集团的强强联合将使得两大集团优势互补。辽宁华锦化工集团也将因大股东的注资金和能源供应降低成本，快速扩张。兵器集团的油气资源对于受制于原料供应无法有效释放产能的G辽通而言无疑是雪中送炭，有助于G辽通扩大生产规模。

政策倾斜 兵器工业集团整合提速

根据兵器工业集团的新闻动态，最近，多位党和国家领导人先后视察了集团下属多家子公司，因此有分析人士预测兵器工业集团的资产整合将要提速。国资委给兵器工业集团确定的三大主业，分别是军工生产光电仪器、化工产品、汽车及零部件制造以及专用设备制造、兵器工程的技术研究、服务。兵器工业集团承诺在原油供给和\"十一·五\"规划项目上将给华锦集团支持，显然是致力于将华锦集团打造成其旗下化工产品的航母，G辽通囊括了大股东主要的经营性资产，将是兵器工业集团的化工旗舰。

区位优势 硝氨弹药原料基地

众所周知，尿素的主要生产原料是合成氨，工业生产过程是以天然气或煤炭为原料通过水蒸气重整工艺制得，实际上合成氨也是生产硝酸铵的主要原料，硝酸铵又是火药炸弹的不可或缺的成分。兵器工业集团之所以收购华锦集团，除了华锦集团的规模优势之外，还因为渤海湾油气资源丰富，更重要的是，东北是我国老工业基地，兵器工业集团在辽宁的子公司中，辽宁华丰化工集团有限责任公司是我国研制和生产民爆器材的大型骨干企业之一，辽宁庆阳化学工业集团公司是我国最大的火炸药生产基地，对硝酸铵的需求量极大，收购华锦集团将有助于兵器集团形成石油天然气资源－初级化工原料－主要化工产品－终端化肥产品和弹药产品一条龙的产业链，资源与最终产品的一体化优势突出，建立起自己的石化产业基地，促进军品与民品的良性互动。

低位蓄势 爆发在即

从二级市场表现来看，G辽通经历了上半年股改后的一轮填权行情之后便受大盘步入调整阶段以及业绩下滑的冲击而快速回落，一个月股价缩水30％，短线风险充分释放，虽然目前该股业绩一般，但这主要是因为产能未能释放造成的，一旦兵器工业集团加速重组，公司盈利将迅速回升，因此该股回落过程中量能明显萎缩，在近两个月的横盘整理过程中，量能始终处于低靡状态，表明持股者明显惜售。该股的市场表现非但不能和兵器工业集团嫡系G天鸟媲美，甚至比不上的G晋西(行情,论坛)、新华光等兵器集团非主业子公司，这显然是因为市场并未发现该股真正的价值，目前4元的股价有低估的嫌疑，该股目前已蓄势待发，有望展开报复性反弹，投资者可积极关注。

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