平煤天安的上市之路可谓艰辛。
历经近十年的漫长等待,平顶山天安煤业股份有限公司(以下简称平煤天安)的一只脚终于踏上了中国资本市场这条大船,但另一只脚仍然悬在半空中。
7月12日,平煤天安通过证监会发审会,预计9月底登陆A股。 然而,国庆长假已过,平煤的发行仍毫无动静。据平煤承销商内部人士透露,因为要为工行上市让道,平煤的发行再次被延迟。
万事俱备
两个多月前,平顶山煤业集团有限责任公司(以下简称平煤集团)董事长陈建生恐怕没有料到,拿到发审委放行“御令”后,平煤天安的上市还会节外生枝。
当时,陈兴奋地告诉记者,平煤天安7月12日通过证监会的发审会审核,将很快在上交所发行上市。
据平煤天安的招股说明申请稿显示,此次平煤天安将发行不低于13,000万股、不超过40,000万股,发行后总股本为83,472.234万至110,472.234万股,控股股东平煤集团直接及间接持有公司总股本的90.54%。
平煤天安的财务报表看起来也不错——2005年实现净利润达9亿元,全面摊薄每股收益1.28元,摊薄后的净资产收益率为35.72%。
陈建生向记者透露,平煤天安初步定的发行询价区间为8元~10元,融资额度为30亿元,以此计算发行市盈率为6.25~7.81倍区间。融资额度将超过此前的另一只煤炭首发股:大同煤业。
据可靠消息称,平煤天安2006年上半年的净利持续增长,2006年全年净利亦有一个可观的增幅。平煤天安本次上市主要为赢利较强的煤矿采洗业筹资;而在未来,公司将关注投资巨大的煤盐化工项目。
平煤集团一位内部人士称:“平煤未来的战略重点是投资巨大的煤盐化工项目,资金来源可以通过定向增发、配股来筹集;同时我们今后还会继续引进战略投资者,其中不乏外资股东,如BP等公司。”
十年辛苦
1995年,煤炭部将兖州、郑州、平顶山、盘江矿务局和中煤建安公司作为首批现代企业制度试点企业。第二年,平煤集团挂牌,平煤从此踏上转制上市之路。
不过,历经十年,兖州煤业(600128)、 郑州煤电(600121)和盘江股份(600395)先后登陆资本市场,只有平煤命运多舛,屡屡错失上市良机。
在煤矿企业第一波上市潮中,煤炭部统一分配了各地方煤企的上市额度。郑州上A股,兖州上H股,在此情况下,平煤选择了申报B股上市。
1998年5月,正当平煤筹备B股上市冲刺之时,受亚洲金融危机影响,发行国际协调人瑞银华宝辞去协调人,7月份主承销商君安证券高层人事变动,平煤被迫暂缓发行B股。
1999年7月,平煤再次启动B股发行之旅。当年10月,平煤天安与主承销商国泰君安和大鹏证券到香港进行了预推介,由于当时B股市场冷清,最终下订单者不多,平煤天安B股发行再次受挫。
2001年,平煤最后一次申发B股。不幸的是,由于B股市场去向不明朗,管理层随后关闭了B股融资通道,平煤天安的申报材料没能报送中国证监会。
随后,平煤转战A股发行。陈建生告诉记者,最后选择了银河证券作为A股的承销商,其间承销团队因为银河证券投行部的人事调整也变过一次。
在历经数年的上市辅导、公司结构重新调整及中国股市股改后,平煤天安终于在7月12日通过发审会,一只脚踏进A股。
再次意外
在历经上市艰辛沧桑后,陈建生长舒出一口气,连叹“不容易”。不过,随着国庆的过去,平煤天安原定于9月份发行上市的计划再次被延迟。
据可靠消息,原定于9月登陆中国A股的平煤天安将延迟到11月发行上市。原因只有一个,在工行顺利上市之前,证监会控制了大盘股的发行上市节奏。
接近平煤天安本次A股发行的承销商——银河证券投行部的一位人士说:“平煤天安上市是银河证券投行部下半年的一件大事,发行上市是迟早的事,不过要等到11月份。”
这一说法得到了本次发行的另一中介机构人士证实。“我们已经在几个月前就入场,准备平煤天安的发行推荐事宜,不过,现在要等工行上市。”
最新的消息显示,中国A股市场最大规模的IPO——工行上市正在进入最后的冲刺阶段。9月29日,工行分两队在北京、上海、深圳和广州向投资机构进行了第一次推荐路演。国庆节后,工行将进入第二次路演。
来自工行招股书的信息显示,经过路演后,工行将在10月23日发布定价,10月27日在上证所上市。前述接近银河证券投行部的人士预测,在工行上市后的11月初,平煤天安才可能进入路演询价,按照相关程序,平煤天安将在11月底或12月初登陆A股。 (责任编辑:陈晓芬) |