G金鹰(600232)主营纺织行业,以制造毛、麻、绢、丝成套纺织机械装备、塑料机械产品为基础产业,拥有全国最大规模的60,000锭绢纺和66,000锭亚麻纺以及与之配套的织造、染整乃至服装成衣的生产基地,在纺织和机械的相关细分行业中具有行业龙头的地位。
金鹰公司经营的最大特色为亚麻产业链不断向上下游延伸。公司麻纺生产规模为亚麻66000纺锭,麻纺的工艺集合了英国麦凯的生产技术,处于国际、国内领先水平,产品的市场占有约为20%,是我国麻纺行业的最大规模企业。不过,人民币升值、欧盟对115类亚麻纱线的数量限制仍然会对市场产生不利影响;亚麻纺织工业技术装备相对落后,亚麻类高档面料、亚麻类家用纺织品和服装等最终制成品的产品设计开发与创新能力不足;从整体上看,国内亚麻行业的发展水平和国际先进水平相比存在一定差距。
方正证券分析师杨晨认为,金鹰公司06年经营情况良好,亚麻业务方面,由于原料规模的扩大和全年纺织生产线的正常生产(相对05年),预计同比增长20%左右,毛利率会有轻微的下滑,07年EPS有望达到0.70元,合理股价水平应在9-10元左右,建议积极“增持”。
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