数以千亿的打新股资金在十一前夕密集释放,货币基金和中短债基金的“长假套利”自然成为这些资金的重要出路。然而,货币基金和中短债基金节前暂停申购阻止了绝大多数打新股资金的套利行为,使得货币基金能够平稳地渡过十一长假。

    阻止5000亿潜在资金

    据悉,十一前夕共有众和股份(行情,论坛)、江苏宏宝(行情,论坛)、德棉股份(行情,论坛)、北辰实业(行情,论坛)、东源电器(行情,论坛)和日照港(行情,论坛)等6只新股密集发行,新股申购(包括网上申购和网下申购)分别冻结了1273亿元、674.8亿元、318.3亿元、1978亿元、488亿元和1631.7亿元资金。根据新股申购资金解冻日程,9月27日和28日分别有一只新股解冻,其他4只新股都是9月29日解冻。

    根据各家基金公司的货币基金和中短债基金长假前暂停申购公告,9月28日所有货币基金和中短债基金都暂停了申购或者暂停50万元以上的大额申购,由于9月29日申购货币基金和中短债基金的资金不能享受到十一长假收益,基金公司是否暂停9月29日的基金申购对于“长假套利”已经无关紧要。

    “长假套利”现象是指投资者在9月28日或者之前几日大笔申购货币基金或中短债基金,无风险地套取十一长假收益之后,立即赎回货币基金或中短债基金。由于货币基金和中短债基金年化收益率比银行活期存款利率超出1%以上,十一长假期间投资者可以实现9天套利,1亿元资金的套利空间可以达到3万元左右。

    由此可见,除了申购众和股份(行情,论坛)新股的资金可能进行货币基金和中短债基金的“长假套利”以外,申购其他5只新股的资金全部无缘货币基金和中短债基金的“长假套利”。统计显示,9月28日和29日解冻的打新股资金合计达到5090.8亿元。

    货币基金平稳过节

    另据记者了解,基金公司旗下多数货币基金或中短债基金十一长假前申购情况正常,仅在9月27日出现一个申购小高峰。一家基金公司有关负责人表示,9月26日和26日之前货币基金申购规模很小,在27日货币基金申购量出现了一定程度放大,这主要是由于网上申购众和股份(行情,论坛)的资金解冻造成的。基金公司已经在投资上做好了准备,在28日买入相应规模的短期券种,以应对27日的异常申购,让货币基金平稳渡过十一长假。

    有基金分析师表示,今年十一前夕的新股申购资金解冻时间帮了货币基金一个大忙。如果多数资金是在27日集中解冻,而不是在28日或者29日,那么货币基金和中短债资金都将面临着数倍规模的“长假套利”资金,给货币基金和中短债资金正常的投资带来一定的麻烦。

    业内人士建议,货币基金和中短债基金长假前夕的暂停申购政策应该因新股解冻日期而不同。如果十一前夕多数新股资金的解冻时期是在9月27日,货币基金和中短债基金可以通过延长暂停申购时间,阻止打新股资金的套利行为。

    据悉,在今年十一前夕的货币基金暂停申购安排中,建信货币基金等多只货币基金就把暂停申购时间向前推移一天,从9月27日开始就暂停了货币基金的申购行为,这一时间安排显然是针对网上申购众和股份(行情,论坛)解冻的资金。