贵州茅台蓄势、五粮液复兴,二者股价都可看高一线。茅台公司9月14日将计划外产品的出厂销售价提高20~40元/瓶,此事件虽然不影响公司业绩,但真实反映了茅台酒的供不应求,据我们了解,茅台酒经销商利润丰厚,销售积极性很高。 五粮液中报令人欣慰:高档酒销量大幅增长,据我们测算,大致比去年同期增销1000吨,我们预计公司全年业绩同比增长速度可达到50%水平。
伊利股份短期投资机会看权证,长期看期权。权证于9月25日获准发行,我们预期确权日前会有一次小级别的抢权行情,目标23元(0.67元EPS×30倍PE+3元左右权证价值)。不过权证利好兑现了、期权还遥遥无期,短期内缺乏股价催化剂,我们将其于八大龙头股推荐次序下降一位,仍然维持“强烈推荐-A”评级。
我们将燕京啤酒的“推荐”评级回调为“中性”,市场虽有公司对英博高价定向增发的预期,但何时兑现难以预料,北京控股副主席白金荣公开表示,旗下燕京啤酒并没有引入策略性投资者具体计划,北控亦无意降低在燕京啤酒的持股量,如此我们只能建议有条件的投资者继续关注此事。
第一食品并购和酒资产的计划值得跟踪。具体请参阅《第一食品(600616)-黄酒业务已达到我们“产品、团队、销售额”三要素》,本文不展开,只提两道有利有弊、待解之题留给投资者考虑:一是“和酒”的收入利润情况,市场上还流传有不同于我们上篇报告的版本;二是上海市委的变动会否影响光明食品集团资产整合的进度。
(责任编辑:张雪琴) |