对价调整后送出率高达38.02%,大股东农行仍遵守法定持股承诺

    S金健(行情,论坛)(600127) 日前公布了调整后的股改方案,具体对价安排为,公司以资本公积向全体股东每10股转增6.135股,非流通股东将所得转增股票全部转送给流通股股东,经资本公积转增和非流通股股东转送后,折合流通股股东每10股实际获得股份10.81股。

相当于流通股股东每持有公司10股流通股将获得2.9股股份的对价安排。由此公司非流通股股东的送出率高达38.02%,远高于市场平均水平。

    在公司高层与流通股股东沟通期间,针对流通股东所认为大股东农行持股成本较低的疑问,S金健(行情,论坛)董事长肖立成解释说,可能是流通股东只看到了大股东的直接成本,而忽视了间接成本才得出这个结论。农行所获股份的确是按每股1.59元的第三次流拍保留价抵偿的,看起来直接成本不高,但是实际算上欠款利息,农行持股成本已经达到2.30元/股。此次股改中,农行送出率达38.02%,送出后持股成本已高于公司净资产。

    此外,农行入主S金健(行情,论坛)之后,还对公司进行了一系列的清理整顿和内部改革,解决了企业内部历史问题,使公司步入了良性发展轨道。农行还通过银行特有的财务和管理优势,在政策许可的合理范围内,降低S金健(行情,论坛)的财务费用和管理费用。从近期S金健(行情,论坛)的财务报表来看,企业已经显现出良好的发展态势。最重要的一点是,农行作为S金健(行情,论坛)的大股东,无论是从实力还是信用方面都远远超过原大股东常德市粮油总公司,可以预计,大股东占款问题将不会再困扰S金健(行情,论坛),不再成为其发展道路上的绊脚石。

    针对流通股股东所关心的农行持股问题,公司董事长肖立成表示,虽然根据《商业银行法》的规定大股东农行持有S金健(行情,论坛)的股权不得超过两年,但是农行仍然需要遵守法定承诺。换句话说,农行即使转让S金健(行情,论坛)股权,新进入的股东也同样要遵守法定承诺的减持规定,所以,在短期内不会大幅度增加市场上S金健(行情,论坛)流通股的供应量。

    值得一提的是,农行除了持有S金健(行情,论坛)的股权外,还对S金健(行情,论坛)有数亿元的贷款,所以农行未来将会根据法律法规的要求慎重选择新的投资者,以保障其银行贷款的安全。从这点看来,大股东农行与流通股股东、上市公司存在着一致的利益。