两地发行制度首次无缝对接

　　本报记者 王妮娜 北京报道

　　中国工商银行将于明日下午在香港召开全球公开招股新闻发布会，并于16日启动在香港公开招股，同时内地进行网下申购。

　　目前国际路演团队在香港、新加坡和迪拜受到投资者热烈欢迎。截至昨日，国际配售已获得超过1,200亿美元的认购，在短短四天内创造了约14倍的超额认购。

　　创下有史以来IPO规模之最

　　工行本次A股将发行130亿股，绿鞋全部执行后预计将达到149.5亿股，预计A股融资规模将达到400亿元左右，超过了今年以来首发的大盘股中国银行、大秦铁路、中国国航、保利地产、潞安环能、大同煤业六家公司募集资金之和，将比中国银行200亿的筹资额大出一倍左右，成为迄今为止A股市场规模最大的发行。

　　如果考虑H股发行，预计此次工行A+H发行总募集金额约200亿美元，将打破1998年日本NTT移 动通讯集资184亿美元的纪录，成为全球史上募资额最大的IPO。

　　工行A股发行后总股本将超过2,500亿股，假设A股发行价为3元，则预计总市值将达到7,500亿元，而此前市值最大的中行A股市值为6,000亿元左右，工行将成为A股市场上市值最大的上市公司。

　　市场人士分析，中国工商银行如此巨大规模的发行，足不出亚洲，国际配售部分的股票即已获如此高倍数的超额认购，不仅说明投资者认可工行投资价值，也显示中国经济乃至亚洲经济的蓬勃发展对国际投资者极具吸引力，国际投资者的区域分布格局正在发生变化，亚洲投资者的势力日益成长。中国和亚洲不断增强的实力，将令其在未来的国际资本市场中扮演愈发重要的角色。

　　与国际惯例接轨护航A+H

　　作为首家A+H同步发行的上市公司，工行创造性地解决了境内外信息披露一致、境内外发行时间表衔接、两地监管的协调和沟通、境内外信息对等披露等诸多问题，成为国内企业A+H同步发行的探路者。

　　工行拟于10月下旬同步确定A股和H股的最终发行价格，并于10月底在上海证券交易所和香港联交所同步挂牌交易，从而将成为第一个实现真正的同步披露、同步发行、统一定价的A+H发行项目。

　　工行A股发行第一次大规模引入A股战略配售，预计规模将达到180亿元，远远高于其他A股发行所引入战略配售的规模。

　　工行此次发行中引入绿鞋机制尚属国内A股市场首例，将海外发行中成熟的绿鞋机制引入国内A股发行中，有利于增强参与一级市场认购的投资者的信心，促进发行成功。

　　工行本次A+H发行第一次在A股招股书中披露了H股同步发行的相关信息，并将A股和H股发行过程中的相关公告分别通过香港联合交易所和上海证券交易所进行对等交叉披露，创造性地解决了境内外信息披露一致和同步协调的问题。考虑到两地信息披露一致性，此次工行披露A股招股意向书的同时在香港联交所网站开辟了专门的区域披露了工行H股的信息集，向H股投资者预披露工行相关基本信息。

(责任编辑：毕博)