10月以来,一向表现平稳的基金重仓股相继出现大幅下跌,由此连累了基金净值大幅下跌。天相统计显示,从10月11日至16日,开放式股票型和混合型基金平均单位净值下跌1.8%,这说明基金所投资股票平均下跌幅度超过2%,明显超过了同期上证指数0.7%的跌幅。

其中,一些今年以来业绩优异的基金跌幅最大,最多下跌幅度达到4.84%。基金业内人士分析,工行IPO带来的资金面影响,基金业界重大事件和传言带来的心理影响,以及重仓股重新评估是部分基金重仓股暴跌的重要原因。

    98%的基金净值下跌

    基金重仓股下跌的苗头出现在10月11日,当日上证指数出现0.29%的上涨,而开放式股票型和混合型基金的平均净值却出现了0.3%的下跌,这说明基金重仓股的表现已经开始落后于大盘。而基金重仓股集体性大幅下跌出现在10月12日和16日,这两日基金单位净值下跌都超过了1%。天相统计显示,155只开放式股票型和混合型基金在12日和16日的平均单位净值分别为1.05%和1.02%,这两天也因此成为了今年9月初以来,基金单位净值损失最严重的两天。

    从基金重仓个股来看,洪都航空(行情,论坛)无疑是基金重仓股中最吸引眼球的一只股票,短短5个交易日,从35.24元下跌到24.92元,跌幅达到了29.28%。今年基金中报时,有44只基金重仓持有了17.7亿元洪都航空(行情,论坛),这些基金近期在洪都航空(行情,论坛)上的损失高达5亿元左右。此外,S大商(行情,论坛)、农产品(行情,论坛)等重仓股的跌幅也达到了10%以上。

    重仓股的暴跌让众多基金最近一周的累计净值跌幅惊人,大量基金的单位净值下跌超过3%,甚至超过4%。统计显示,11日至16日所有155只基金中仅有融通成长、中信红利和华安宏利三只基金的单位净值没有下跌,其他98%的开放式基金净值下跌。其中,跌幅超过4%的开放式基金有4只,跌幅在3%至4%之间的基金有14只,跌幅在2%至3%的基金有54只。

    某基金分析师表示,一般开放式基金都是保持60%-95%之间的股票仓位,平均仓位有75%-80%,因此如果基金单位净值下跌近5%,就意味着该基金重仓股票平均下跌了6%。

    不利因素影响短暂

    事实上,由于近期几个较大的不利于基金重仓股的因素几乎同时爆发,导致了基金重仓股集体性下跌。

    腾出资金迎接工行的IPO被不少业内人士认为是重要原因之一。有基金人士认为,工行超级IPO申购可能冻结1万亿资金,对市场资金面将形成一定压力,导致部分基金等机构杀跌。由于基金持股集中度过高,一些基金在需要资金参与工行IPO时,被迫从一些基金重仓股中套取资金,一旦有基金想从核心重仓股中撤离,其他同时重仓该股的部分基金可能出现争相撤离的现象。

    就在工行IPO开始网下配售前后,基金业界发生的一个重大事件加剧了重仓股下跌。华安基金公司老总因涉嫌个人违纪而被要求协助调查,该基金公司重仓股随即出现大幅下跌。由于该基金公司重仓股中,有许多也同时被其他大批基金重仓,例如,贵州茅台(行情,论坛)、烟台万华(行情,论坛)、金融街(行情,论坛)、农产品(行情,论坛)、国电南自(行情,论坛)等,这些重仓股的大幅下跌也使得其他基金单位净值出现下跌。

    一家基金公司投资总监表示,基金业界正在对重仓股进行重新评估,并且在基金与其他投资者之间、基金与基金之间的分歧有加大的趋势,以洪都航空(行情,论坛)为代表的航天军工股的大幅下跌或者剧烈波动就是一个很好的例子。

    此外,市场中还出现了一些针对个别基金公司的利淡预期,由于每家基金公司持有一大批基金重仓股,投资者对基金重仓股的投资心理发生了变化,担心再发生不可预测的事件。

    不过,多数业内人士认为上述因素的重合实属偶然,且大多只在短期内造成一定影响,不会从根本上改变市场对基金重仓股的预期。