在上周五美国良好的零售销售及消费者信心指数引发美元广泛上扬之后，周初美元开始显示出上涨乏力，因为市场在本周美国重要的通胀等数据公布之前结算美元买盘。此外，俄罗斯央行声称将把日圆纳入外汇储备多元化的资产组合之中，这也给美元带来了一些压力。美国周二公布的数据显示，上月生产者物价指数(PPI)和工业生产双双下降，显示经济成长放缓，可能使得美国联邦储备理事会(FED)能够维持利率不变直到2007年。另外有数据显示，美国房屋市场可能已触底，由于抵押贷款利率下降和消费者信心好转，美国房屋营建商10月乐观情绪指数上升，为八个月以来首见。估计今日发布的倍受关注的消费者物价指数(CPI)数据，必须远超出预期，方能大幅提振美元。

　　-美国劳工部公布美国9月PPI下滑1.3%，下降幅度为2003年4月以来最大，主要因汽油价格下滑所致；扣除食品和能源的核心PPI则成长0.6%，主要因汽车价格上涨。原先预期9月PPI较前月下滑0.6%，扣除食品和能源后的核心PPI上升0.2%。-美国联邦储备理事会(FED)公布美国9月工业生产下滑0.6%，设备利用率为81.9%，8月修正后为持平。市场原本预期美国9月工业生产持平，设备利用率为82.2%。-全美住宅建筑商协会(NAHB)公布美国房屋营建商10月乐观情绪指数上升，此前连续八个月下滑并降至15年低位。10月数据反映出抵押贷款利率下降和消费者信心好转，10月乐观情绪指数上升一个点至31，9月指数为30。-美国财政部公布美国8月资本凈流入达到创纪录的1,168亿美元，较预估值高出一倍以上，且远高于同月的美国贸易逆差。7月时资本凈流入329亿美元。此前预计资本凈流入为500亿美元。-RedbookResearch公布的一项报告显示，上周美国连锁店销售增长，随着气温下降，消费者大量购置季节性服装。美国国际购物中心协会(ICSC)和瑞银集团(UBS)联合发布的报告显示，10月14日止当周美国连锁店销售连续第二周较前周上升，因汽油价格下滑使得消费者支出免受房市不振的冲击。

　　欧元：低位拉据靠稳德国ZEW周二公布的调查显示，因担心美国经济降温、欧洲央行进一步加息以及德国增值税率的上调，德国10月经济景气指数恶化。德国10月ZEW经济景气指数由9月的-22.2降至 - 27.4，大大低于历史34.3的平均值，为1993年3月以来的最低水准。预期中值10月经济景气指数为-20。ZEW表示，德国订单的增长以及相对低的油价可能对10月数据产生积极影响，但都不及美国经济降温、欧洲央行进一步加息以及德国个人可支配收入的减少所带来的消极影响。ZEW总裁弗朗茨(WolfgangFranz0称，积极信息就是该指数开始稳定，但经济景气指数还处于相对低的水准。10月经济现状指数由9月的38.9升至42.9。欧盟委员会(EuropeanCommission)发言人托雷斯(AmeliaTorres)表示，欧元区9月年通胀率下降并非意外，因为2005年飓风对市场造成重大影响，导致通胀率骤升。欧元区9月HICP年率从8月份的2.3%降至1.7%，为连续第三个月下降，也是自2004年3月以来最低水准，低于欧盟统计局此前预期的1.8%。9月HICP与8月持平，符合预期。欧元区9月HICP年率降至2%的目标水准以下，这可能会使欧央行更难进一步加息。欧元周二仍然在1.25关口附近低位挣扎，一系列数据好坏不一令欧元受压。德国ZEW数据令人失望。但欧盟统计机构Eurostat亦公布的数据显示，受耐用消费品生产激增的影响，欧元区8月工业产值大幅增加。9月工业产值较上月增长1.8，高于预期的增长1.4%，这暗示出工业部门将对第三季度的经济增长做出积极贡献。欧元兑美元依然见走势挣扎，下方仍然守稳200天平均线，目前处于1.2480水平；上方则仍未能收复上周跌破之趋向线，目前处于1.2570水平；价位在此两项技术指标争持已有五个交易日，估计走向亦要待破位才为明确。下方仍有一重要支持于1.2450水平，跌破将可能为欧元下泻开启闸门，暂以250天平均线1.2355为重要支撑。以黄金比率计算自去年11月低位1.1630今年6月高位1.2980之回调幅度，50%可见至1.23关口。然而RSI及STC仍有向好势头，短线或见仍有进一步上扬空间，预计破位见较大阻力在25天平均线1.2650水平及100天平均线1.2710水平。建议策略：1.2510买入，1.2640为平仓目标，1.2440止损相关要闻：-欧盟经济暨货币事务执委阿尔穆尼亚表示，9月通膨数据显示油价上涨并未在欧元区产生第二轮效应。他补充说，由于基数的作用，10月通膨率很难维持在这一水准。-欧洲央行(ECB)委员雷贝舒对德国法兰克福日报称，ECB对于2007年利率没有固定看法，该央行在12月的专业经济预测将具有决定性。当被问及ECB是否会如市场预期的那样于12月将利率调升至3.5%时，他称ECB总裁特里谢关于这点已作了非常明确的表示，即没有理由改变市场的预期。另外他还称物价稳定面临的上档风险从未消失。-法国财长布莱顿周二表示，今年下半年法国经济表现应延续良好势头。他表示预计法国经济形势至少会和国家统计局预期的一样好。法国国家统计局预计，今年第三和第四季该国经济成长率将分别达到0.6%和0.5%。

　　日圆：反扑持续日本经济新闻报导称，日本央行计划加大对利差交易的监控，并且对对冲基金和其它投资者如何推低日圆表示关切。此消息令日圆作进一步上扬，至今早最高见至118.35水平。而此高位亦愈为接近一道重要之趋向线；日圆在10月初突破历时八年之下行趋向线，而目前日圆要回试亦正为此趋向线，破位118.20将破坏整体弱势发展，换句话说，日圆有机会作一段短线强稳，5天正准备升破10天平均线亦为一支持理据。25天平均线118.10则为另一要关注阻力。之后紧接着重要上试目标为50天平均线117.30及117.00关口。117关口则为技术通道之下轨，将为后市更为关键之阻力。较近支持预计在119.20及119.70水平。建议策略：119.20买入，118为平仓目标，120.10止损

　　英镑：有望续扩展升势英镑在本周获得新的支撑，因为有数据显示英国住房价格增速已恢复至2004年11月份的水准。然而，英国央行总裁金恩(MervynKing)和其它货币政策委员会(MPC)成员上周发表的讲话都暗示，房地产市场的表现并非他们决定利率时所考虑的重点。市场还将研读货币政策委员会10月4日至5日会议的会议纪要，以了解九位委员如何作出了将利率维持在4.75%不变的决定。对英镑而言，本周数据仍属最为关键，围绕英镑的不确定问题或许可逐一迎刃而解；今日将发布英国央行会议纪要和9月份失业率数据、周四发布零售额数据和抵押贷款数据、以及周五发布的英国第三季度国内生产总值(GDP)数据。英国国家统计办公室周二公布，受较低的燃料价格的影响，英国9月消费者物价指数(CPI)如预期下降。英国9月CPI月升0.1%，年升2.4%，与预期相符。8月CPI月升0.4%，年升2.5%。9月汽油价格平均每升下降6.4便士，创下月降副最大的记录。9月燃料和润滑剂价格由8月年升7.5%转而年降3.8%，是综合CPI年率的最大影响因素。9月CPI的下降被英国央行总裁金恩(MervynKing)上周的讲话所预料到，但金恩也警告称，油价的回落并不意味英国经济中所有的通胀压力已平息。由于CPI仍稍高于英央行货币政策委员会2.0%的目标，市场仍预期央行将在11月将利率由目前的4.75%上调至5.0%。技术指标自低位上行，英镑有望尝试反弹。但上方须企稳于1.8650水平上方，此趋向线为其上周初跌破而引致技术下挫，故此，若英镑目前能收复此区技术上将有着重要意义，回稳有望，再而较大阻力则可见至1.87关口及25天平均线1.8780水平，较重要阻力则为1.8880水平。1.85则仍属关键技术支撑。建议策略：1.8660买入，1.8780为平仓目标，1.8580止损

　　瑞士法郎：回弹可期瑞郎周二围绕1.27水平展开窄幅盘整，瑞郎短线下行动能减弱，若持续未能冲破1.2770水平，则有望重新回复较明显之上升动力，初步阻力在1.2650水平。RSI及STC等技术指针位处严重超卖区域，预示当前下跌动能减弱；不过，未可回破200天平均线1.2580阻力，瑞郎走势仍见弱势发展为大趋势。瑞郎在10周与100周平均线重迭位置1.2460可望为关键阻力位，较近回弹阻力预期见于250天平均线1.2670水平。另一方面，瑞郎低位亦已接近大型上升平衡通道之顶部，目前通道顶部位于1.28水准，短线不排除仍会向此区进行测试，一旦破位，较大型之弱势亦会紧接展开，暂且预计下滑目标至1.29水准及1.30关口。

　　澳元：窄幅盘整由于基本金属及黄金价格周初上扬，市场看好澳洲经济前景，同时澳元利率前景光明，澳元因此上扬至3周高位。镍价一度涨至19年来的新高，锡价涨至1989年来的新高，而金价亦涨至两周来的高点。包括镍、锡、黄金在内的原材料商品，对澳洲经济增长的贡献率高达10%，因此澳元走势与金属价格相关。上周强硬的就业报告及澳洲央行官员的强硬讲话之后，市场对澳洲央行年内加息的预期重新升温，这仍然会对澳元构成了良好提振。澳元周二窄幅整固，预计将暂时维持区间盘整，初步阻力0.7555水平，为50天平均线位置。技术指针仍处偏强区域，但RSI指针转趋走平，当前上行动能有所减弱。在今晚美国重要数据公布前，市场谨慎气氛将持续弥漫，这也可能会使澳元暂时陷入区间盘整之中。较大阻力位预计在0.7590水平，需收复该位方可消除短线下行风险，其后阻力为0.7650及0.77水平；初步支撑预计在25天平均线0.75关口，其后支撑为0.7460及0.74水平。

　　纽元：盘整争持纽西兰财长库伦(MichaelCullen)承诺，纽西兰政府不会施行宽松的财政政策，因过度宽松的财政政策将使得加息和纽元升值压力加大，不利于出口。据纽西兰政府9月公布的报告显示，截至6月30日的一年内，纽西兰经常帐赤字达到创记录的152亿纽元。信用评级机构表示该赤字状况将对纽西兰国内的信用评级带来一定的风险。穆迪目前对该国长期债券评级为Aaa。纽元走势方面，预计当前以0.6560为重要支持，为一大型平衡通道之底部，始于6月尾所形成。往下进一步则见250天平均线位于0.65水平；倘若此两区亦告失守，将见纽元明显展开下滑走势，暂以100天平均线0.6340水平为延伸参考支持。较近阻力预计在0.6650/60水平，0.67则为下一级挑战目标。

　　加元：低位挣扎加拿大央行周二一如预期地连续第三次维持利率于4.25%不变，并表示经济前景面临的风险大致平衡。央行表示经济继续以略高于产能的水准运行。央行将今年经济成长率预估由3.2%下修至2.8%，明年国内生产总值(GDP)成长率预估也由2.9%修正至2.5%，2008年成长率预估仍为2.8%。央行预计未来几个月的核心通膨将微升至2%以上，2007年中期可重返2%水准。央行议息会议后，加元持续走弱，最低见至1.1410水平。技术上已出现破位，1.14关口失守，250天平均线未能守稳，目前250天平均线位于1.1385水平，倘若加元回破此区，或只成为假突跛，弱势未可正式扩展。相反，倘若加元依旧在低位争持，后市可望跟进较大幅之下滑，其后支持可看至1.1460及1.15水平，100周平均线更可看至1.1780水平。初步阻力预计在1.1320水平，及后重要阻力则为25天平均线1.1245水平。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周二收于每桶59美元下方，因11月原油期货期权到期..且市场等待石油输出国组织(OPEC)周四将召开的会议，在此会议上OPEC石油部长料将致力于达成减产的正式协议。11月原油期货结算价跌1.01美元报每桶58.93美元，最低曾见至58.65的低位。市场持有疑虑，怀疑OPEC各成员国能否坚持减产协议。迄今伊朗希望非OPEC石油生产国与OPEC合作以防范油价进一步下跌的呼吁未受到重视，而墨西哥重申其将不会减产。

　　伊朗学生新闻社ISNA报导称，伊朗派驻石油输出国组织(OPEC)理事会代表HosseinKazempourArdebili周二表示，OPEC和非OPEC成员国应就明年如何满足全球需求的不断增长进行商谈，并称非OPEC国家不能继续无限制生产。

　　美国ABC/华盛顿邮报周二称，最近一周美国消费者信心指数微幅上升，达到年内最高水平。10月15日止当周ABC/华盛顿邮报消费者信心指数上升1点至负7，主要得益于股市强劲和汽油价格下滑。该指数中衡量购买状况和个人财务状况的两个分项指数均持平。该指数3月和4月时均触及年内高点负7，5月和8月触及年内低点负19。

　　美国联邦储备理事会(FED)理事比斯周二称，银行需在发放房屋抵押贷款时保持谨慎，因有迹象显示美国房屋市场承压。他没有对美国经济前景和货币政策发表评论。

　　欧盟(EU)周二表示支持对伊朗进行有限制裁，此前伊朗拒绝停止铀浓缩，作为展开谈判的条件之一。他们表示谈判的大门仍敞开着，并敦促伊朗采取积极态度对大国提出的激励方案做出响应，终止铀浓缩相关活动。

　　美国电视网报导指出，美国间谍卫星侦测到朝鲜上周核试地点有可疑的车辆及人员活动，可能是在准备另一次核试。韩国政府官员周二表示，当局已经得知有迹象显示朝鲜可能正在准备进行另一次核试，不排除发生第二次核试的可能性。

　　美国核武特使希尔(Christopher Hill)周二表示，如果北韩再次进行核试验，将被视为挑衅之举。

　　俄罗斯国防部长谢尔盖伊凡诺夫(SergeiIvanov)周二表示，他并不排除北韩可能进行第二次核试，并警告道俄罗斯将会对此表示反对。

　　芝加哥商业交易所(CME)周二表示，同意收购同业芝加哥期货交易所(CBOT)，成立一家价值达250亿美元的公司。

　　英皇金融集团 黄美斯

　　10/18

(责任编辑：单秀巧)