今年前三季度公司实现主营业务收入25.21亿元，比上年同期增长51.88%，实现净利润2.996亿元，比上年同期增长49.47%，在一机多票系统的带动下，公司主营业务增值税专用发票防伪税控系统销售收入与去年同期相比有较高增长。

　　公司2006年前三季度毛利率由2005年的27.90％下降到25.87%，主要原因是毛利率较低的IC卡、金盾等业务出现快速增长，主营结构发生变化而导致的。在主营业务出现快速增长的同时，各费用率仍处于继续下降趋势，2006年前三季度公司总费用率为10.56％，同比2005年的11.84％呈现持续下降态势。

　　我们预计公司2006全年主营收入将出现快速增长，调高2006年盈利预测，同时相应调高2007和2008年盈利预测。估值表明，目前公司仍具有长期投资价值，因此，维持买入的投资评级。（广发证券）