据传,中国金融机构开展QDII的业务时间并不长。监管层十分关注其中的风险。中国银监会副主席唐双宁透露,投资境外固定收益类产品将使国内金融机构直接面对国际市场上的利率和汇率波动风险。从目前的情况看,大多数国内银行缺乏对国际市场上利率、汇率衍生产品定价、交易和管理方面的经验,也缺乏与这些投资活动相对应的有效的市场风险管理模型。 因此,拟开展这类业务的银行应通过实施境外理财业务的市场风险管理操作,为今后国内人民币市场风险管理打下基础。
另外,就是要健全国债收益率曲线,为全面提升中资银行市场风险管理奠定基础。因为,没有可靠的国债收益率曲线,很难对各类债券、证券化产品等传统产品进行定价并对相应的市场风险进行度量,更无法对基于这些产品和外汇类的远期、期货、互换、期权等衍生产品进行合理定价,难以对相应的市场风险进行合理度量,也难以对资本充足率进行合理测算。安邦分析师认为,提升国内银行代客境外理财的市场风险管理能力确实是一项十分迫切的任务。因为,在今年年底人民币业务对外资银行开放之后,国内银行的代客境外理财业务,将受到外资银行或基金的强烈竞争。目前,国外金融机构已在积极准备针对大陆的财富管理业务,相关人才也水涨船高。 |