要点:
9月份以来国内钾肥价格受进口调价上调后保持基本稳定,氮肥价格出现大幅度下跌后逐渐企稳,磷酸二铵价格在4季度开始出现小幅下跌。
由于上海BASF装置没有达到满负荷,MDI价格基本维持稳定,10月份开始出现阴跌。 由于国际上的产能关闭和Bayer的TDI装置爆炸,再加上上海BASF由于硝酸装置故障,负荷很低,TDI价格出现了暴涨。由于甲醇价格大涨,国内企业DMF价格在9月份大幅上调,目前维持高位。BDO价格、THF和PTMEG价格维持高位,未来可能小幅下调。
氯仿价格大幅回落,F22价格大幅度下跌后基本企稳,PTFE树脂等聚合物价格基本稳定,毛利有所上升。
由于油价下跌,在国际价格带动下,PVC糊树脂开始有小幅下调。沈阳化工丙烯酸装置已经投产,国内丙烯酸和酯价格基本维持稳定。
前三季度业绩同比增长在10%~20%的企业有沈阳化工,未来成长性确定,同时能受益于油价下跌,维持推荐;新安股份,成本具有优势,产能扩展能带来2008年增长,维持审慎推荐;星新材料,产能扩张和资产注入将带来中长期成长性,维持审慎推荐。
同比业绩增长幅度在20%~50%的有盐湖钾肥,公司业绩稳定,高分红收益率,估值低于国际公司,维持推荐。
同比业绩增长幅度在50%以上的有华鲁恒升,其增长来自于产能增加,DMF价格上调和综合成本的下降。山西三维,新建BDO装置的投产。分别维持审慎推荐。 |