虽然上证综指在上周五一度击穿千八关口,但随后因高价股的回落而出现调整走势。受此影响,各路资金对当前市场高位区域的走向发生了分歧。

    不过,上证综指在本周突破千八并无太大的悬念,一方面是因为周边市场的牛市氛围有利于缓解A股市场回调的预期压力。

而且港股对金融股的偏爱也有利于A股市场形成向上冲击的力量,尤其是招商银行(行情,论坛)H股在上周五站稳在12港元上方,更是如此。另一方面则因为工商银行(行情,论坛)将上市,业内人士分析称如果工商银行(行情,论坛)开盘价较发行价上涨15%,将带动指数上涨40余点,所以,本周大盘突破并站稳千八的概率相对较大。但是,从月K线图来看,千八之上的确已到A股市场的高寒区域,使得部分资金产生恐高心理。另一方面则是因为目前A股市场的估值水平较高,A股市场加权平均市盈率已达到20多倍,也为近3年来的相对高位区域。尤其是一部分权重股经过近一年来的行情演绎之后,估值已处于市场高位区域,所以,在此点位上方,市场参与各方的确有理由感到高处不胜寒。

    不过,基金等机构投资者在选择股票时往往对指数的运行并不是太在意,因为指数的运行可能代表着市场的一种趋势,但却无法改变一部分上市公司业绩增长这一基本面趋势,如果能够找到业绩触底反弹或业绩有望继续稳定增长的个股,就不怕指数的“高寒”。

    我们建议投资者重点关注这么三类板块：

    一是下游需求旺盛的上市公司。铁路投资、水电投资旺盛对上游相关设备的积极影响,正反映在三季度季报的业绩以及二级市场的股价走势上。马钢股份(行情,论坛)的三季度季报就显示火车轮及环的销售收入持续快速增长,而且毛利率也迅速提升,也就可以理解为何马钢股份(行情,论坛)在近期的走势强于其他钢铁股。而且考虑到高速客运路线等重大项目能够给马钢股份(行情,论坛)带来新的利润推动力,该股可继续予以跟踪。

    二是消费热点的个股。中高档家具、平板电视,此类个股的共性,就是目前产品销售收入处于爆发性增长的前夜,比如平板电视在近期一系列的资料中显示出已进入类似于当年CRT电视爆发的特征,相关上市公司销售喜人的资料不时见报。

    三是行业或上市公司业绩处于复苏拐点的个股。目前不少资料均显示钢铁股、电力股、航空运输股等业绩复苏预期的信息,尤其是电力股,因为在三季度的7月份,各主流火电厂商均实施了二次煤电联动,不少火电厂商的电价提升了近2分钱/度,毛利率迅速提升,自然会带来估值的提升。因此,对于未来机组大量扩张的粤电力、内蒙华电(行情,论坛)、长源电力(行情,论坛)、华银电力(行情,论坛)、深能源等个股可予以重点跟踪。

    (汇阳投资)