今日大盘出现调整,军工板块、券商板块等前期热门板块的大幅下挫,对市场人气形成了沉重打击;而两市个股普跌现象的突出,又显示出市场恐慌气氛开始弥漫;同时,今日两市成交量的放大,则表明市场分歧正在不断增大,预计大盘短期仍需震荡调整。
消息面上,今日,中国金融期货交易所公布《沪深300指数期货合约》(征求意见稿)、《交易细则》(征求意见稿)、《结算细则》(征求意见稿)和《风险控制管理办法》(征求意见稿),向全社会征求意见。《沪深300指数期货合约》显示,沪深300股指期货合约的交易代码为IF,乘数为300元,合约面值约为43万元,交易手续费为30元/手(含风险准备金),保证金8%。按照目前的合约面值计算,参与股指期货的最低门槛约3.44万元。正式的沪深300股指期货合约有关规则及细则将在广泛听取投资者意见后,将报由证监会审批后正式推出。业内人士认为,四项内容开始征求意见,说明股指期货推出已为时不远。而股指期货推出的意义,不仅仅在于增加了一个新品种。更重要的是,它将结束中国只有商品期货的现状,促进证券和期货两大行业实现真正的融通,从而彻底改进中国期货市场的运行格局。同时,股指期货上市将带来期货市场的投资者结构发生极大变化,机构投资者将成为股指期货的交易主体,所以一场激烈的期指大战也即将拉开序幕了,投资者可拭目以待。
热点方面,今日并购重组股继续表现十分出色,其中S圣雪绒(行情,论坛)、滨洲活塞等并购重组概念股的全面启动,深刻揭示了随着股改的即将完成,全流通背景下的新一轮并购重组和整体上市浪潮已经滚滚而来。随着《上市公司收购管理办法》的正式实施,市场的并购重组活动正不断持续升温,我们认为其中的原因在于以往由于股权分置的存在,资本市场对上市公司流通股估值偏高,金融资产长期预期收益率低于产业投资收益率,流通股市场和产业资本基本无缘。但当前市场正逐步进入全流通时代,由于大股东股份获得了流通权,对上市公司的态度发生了积极的变化,有动力向上市公司注入优质资产,从而提升公司的投资价值,增大公司的市值。同时,现阶段大盘仍处于箱体震荡格局,这恰好为游资热钱制造局部热点提供了难得的机会。而目前基金主导的大部分蓝筹股仍处于休整阶段,游资主导的题材股面临再度走强的机遇,市场有望再现跷跷板效应。因此,在全流通的市场下,随着并购的大量出现,重组题材个股也随之再度活跃,同时与以往相比,其内涵更加的丰富,对企业的影响也更大,将展现更多新的特点,也为投资者提供更多新的机会,后市该板块值得重点关注。
技术面上,今日股指大幅调整,成交量较上周五有所放大,盘中热点散乱。我们认为,目前1800点对市场已形成了一定的心理压力,再加上多头目前的力量依然不够强大,导致了短期市场做多的信心不足。此外,近阶段市场热点快速转换非常明显,而热点轮动虽有助于大盘的稳定,但要冲关,还得需要持续上涨的龙头板块的配合。因此,短期1800点依然对沪指构成较重的压制,预计股指仍需震荡整固。 作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |