融资金额仅次IPO,定向增发颇受上市公司青睐

    □本报记者 李剑锋

    目前,IPO和定向增发已成为新股发行的主要途径。

前3季度,公开发行融资额累计达到633.4亿元,而非公开发行和公开发行合计已经突破了1000亿元。

    9月份没有公开增发、配股和可转债项目,新股发行保持IPO一枝独秀局面。根据国泰君安研究所的统计,当月共有9只新股IPO,比上月多1只,由于没有大盘股,IPO筹资额仅84.8亿元,平均每家9.4亿元。前三季度IPO累计筹资额568.3亿元,平均筹资规模18.3亿元；而公开发行融资额累计达到633.4亿元,中介机构获得的发行费用收入16.35亿元。

    作为一种融资方式创新,定向增发由于具有发行速度快、筹资效率高等优势而获得上市公司的青睐,今年以来已成为继公开发行之后的第二大融资途径。据统计,9月份共有5只股票完成定向增发,筹资额20.4亿元；前3季度累计则有22家公司筹资417.8亿元,筹资额达到公开发行的2/3。前3季度,非公开发行和公开发行合计已经突破了1000亿元。随着多层次市场的完善,企业融资的渠道已由单一的股票公开发行拓展到短期融资券、私募发行、企业债券乃至资产证券化等领域,企业多元化的融资渠道已经形成。

    前3季度共有20家券商获得承销份额,9月份以中小项目为主也使市场集中度有一定程度的下降,前5名的市场份额为82.46%。国泰君安分析师梁静认为,本月工商银行(行情,论坛)发行后,前5名的排序将有一个根本性的变化,市场集中度也将重新上升到90%左右。未来大盘股尤其是超级大盘股的发行节奏仍将对市场份额有着决定性的影响,中金、银河、中信和国泰君安将凭借资源优势和业已形成的强大承销实力继续垄断大项目的发行,而广发和国信则在中小项目上有竞争优势,他们将继续以发行项目量的优势在发行榜上跻身前列。

    今年以来A股市场筹资状况

                      家数          金额(亿元)
    －         9月份   前3季度   9月份   前3季度
    IPO            9        31   84.76     568.3
    增发           0         6       0      51.3
    定向增发       5        22   20.41     417.8
    配股           0         1       0       2.1
    可转债         0         3       0      11.7
    总计          14        63   105.2    1051.2