主题投资始终是本轮行情中的一条重要主线,如上半年的资源品、装备制造业等,随着行情的不断深入以及基本面因素的变化,主题投资内涵也将随之变化。从未来业务量增长趋势上看,3G、环保、医药商业等都是值得关注的领域,其中脱硫环保板块正处于突破状态,如龙净环保(行情,论坛)(600388)就十分具有代表性。

    从行业背景上看,未来数年将是公司快速发展的重要时期。目前全国已建和在建脱硫装机容量约1330万千瓦,只占全国火电总装机容量3.68亿千瓦的3.61%,新建火电厂必须采取烟气脱硫环保措施,今后10年预计每年可以形成70亿元左右的巨大市场份额。公司的烟气脱硫技术主要引进自德国LLB公司的干、湿法脱硫技术,其技术水平在国内居领先地位。近期公司获取脱硫设备订单的能力不断上升,从公司持续增加的预收账款就可以看出,公司生产订单十分充裕。估计未来2－3年,公司除尘器业务收入将保持在10亿元以上水平,而脱硫业务将成倍增长。借助多年消化积累形成的技术优势和在资本市场上的融资优势,公司将成为烟气脱硫领域的受益者。

    在股价走势上,2000年底上市后跟随大盘作深幅调整,五年多的大调整直至2005年7月才告结束,伴随股改的推进而实现V形反转。从价量关系看,第二季度与第三季度分别是增量资金介入区域,股价也从7元附近平台上升至8元,特别是第三季度出现明显的锁筹特征。周一该股逆势上攻创出新高,中期向上攻击动能充足。(安信证券 张德良)