本报记者 易非 北京报道

    易方达、银华等22家基金公司的92只基金今日首批公布三季报。天相投资统计数据显示,金融、地产股最受基金青睐。

与二季度相比,基金对这两个行业采取了“空翻多”策略,增持相当明显,这种策略最终导致了三季度金融、地产股的大涨。

    从三季度基金的仓位数据来看,开放式股票基金的仓位为83.84%,封闭式基金的仓位为77.16%,相对于二季度末的数据而言比较稳定。

    招行、民生和万科成增持重点

    基金对于金融、地产股的这种“空翻多”主要基于人民币升值的预期。在“空翻多”之下,房地产业、金融保险业成为三季度基金增仓的前两大行业。这些基金对房地产业的增持比例为2.43%,对金融保险业的增持比例为2.11%。

    在增持操作中,招商银行(行情,论坛)、民生银行(行情,论坛)和万科成为基金增持的火力点。重仓持有招商银行(行情,论坛)的基金由二季度末的26只增加到三季度末的42只；重仓持有民生银行(行情,论坛)和万科的基金由二季度末的2只分别增加到18只和16只,占这两只股票流通股的比例分别为4.91%和4.23%。此外,有6只基金增持了招商地产(行情,论坛),而二季度末只有1只基金重仓持有该股。

    从三季度开始,基金经理对银行业高度乐观。他们认为,银行业高速增长,国民财富增长和混业经营改革带来的金融生存环境会赋予银行业巨大的发展空间,未来拨备率和不良率逐步降低都将使银行股业绩呈现跳跃式增长。对于房地产业,基金经理们预计,在流动性充分的环境下,地产业的繁荣以及高盈利水平在未来两年可以持续。长远来看,业绩增长和人民币升值的预期等都可能成为刺激房地产股继续上升的因素。

    与基金对金融、地产股大幅增持形成鲜明对比的是,上半年的一些强势品种如商业、有色、消费类股票,受到了基金的大幅减持。在宏观紧缩以及扩容压力之下,基金投资人士发现这些股票估值过高,他们因此开始寻找更为安全的品种。从减仓的行业来看,批发和零售贸易、采掘业、食品饮料、机械设备仪表、金属非金属成为已披露三季报的基金减仓的前五大行业。在减持的个股中,减持幅度最大的当属振华港机(行情,论坛)和中集集团(行情,论坛)。

    三季度末,持有这两只股票的基金分别只有1只和2只,而上季度则分别有15只和10只。此外,食品饮料行业减持幅度最大的当属伊利股份(行情,论坛)。在已公布基金中,二季度有14只基金持有伊利股份(行情,论坛),到三季度末这一数字降为6只。苏宁电器(行情,论坛)、S大商(行情,论坛)这些以前非常风光的股票也受到了幅度不一的减持。

    基金经理：未来市场震荡向上

    在今日公布的三季报中,基金经理一致认为,未来市场将形成震荡向上的格局。经济持续快速增长、股市制度基础变革、上市公司治理改善,整体公司盈利增长水平有望超过预期,成为他们看多的理由。

    基金经理表示,宏观紧缩的影响以及货币紧缩的威胁等不利因素,难以改变市场的向好趋势,市场将在震荡中继续消化不利影响。小幅震荡、缓步上行将有望成为市场运行的主基调。受益于人民币升值、内需增长和国家自主创新战略的金融证券、地产、食品饮料、零售,以及包括军工、造船、铁路建设在内的装备制造等行业将继续成为基金投资的重点。

    统计范围：已披露三季报的59只股票型和混合型基金

    基金前二十只重仓股

    股票简称   持有市值(亿元)   占流通股比例(％)   持股数(亿股)   持有该股基金家数
    招商银行(行情,论坛)          43.5303               9.31         4.3853                 42
    贵州茅台(行情,论坛)          22.0771               15.4         0.4657                 22
    中国石化(行情,论坛)          20.5350              10.81         3.0255                 22
    苏宁电器(行情,论坛)          15.6030               20.4         0.6000                 15
    华侨城A(行情,论坛)           14.1031              18.76         0.9449                 13
    中兴通讯(行情,论坛)          10.9981               9.11         0.3440                 17
    民生银行(行情,论坛)          10.7816               4.91         2.0046                 18
    S大商(行情,论坛)             10.5742              14.72         0.2529                 17
    万科A(行情,论坛)              9.3671               4.23         1.2360                 16
    大秦铁路(行情,论坛)           9.2433               12.1         1.4667                  9
    长江电力(行情,论坛)           7.9190               3.73         1.2065                  7
    中信国安(行情,论坛)           6.6284              12.11         0.4058                  8
    双汇发展           6.2739               9.99         0.2016                 11
    上海机场(行情,论坛)           6.0643               4.86         0.4376                  7
    华联综超(行情,论坛)           5.8250              21.66         0.3464                  8
    海油工程(行情,论坛)           5.6527               7.96         0.2501                 11
    中国联通(行情,论坛)           5.2449               2.52         2.0987                  6
    特变电工(行情,论坛)           4.9363               12.9         0.3718                  4
    烟台万华(行情,论坛)           4.7173               6.81         0.3128                  9
    小商品城(行情,论坛)           4.6755              11.76         0.0674                  7