日前市场传言：洪都航空（600316，收盘价23.28元）暴跌将广发基金(上投摩根新闻,广发基金说吧)卷入了“调查门”，“洪都航空董秘涉嫌非法信息披露被司法传唤，一同接受调查的还有广发基金投资总监朱平”，“广发基金联合广发证券坐庄”，等等。

　　与传言相对应的是，在最近的10个交易日中，洪都航空股价从35.24元一路暴跌至最低22.43元，跌幅接近40％。

　　昨日，上海证券报刊登了一篇“广发基金总经理否认联合坐庄及被调查传言”的文章；广发基金投资总监朱平也在其博客上发表文章澄清此事。

　　究竟是怎么一回事，请看本报今日的相关报道。

　  公司说法

　　近期确有卖出洪都航空的行为

　　对于广发基金被调查的传闻，广发基金公司总经理林传辉日前告诉记者，这纯属捏造。而对于“联合坐庄”的传闻，林传辉表示，这更不可能。林传辉透露，当洪都航空股价出现较大异动之后，上周末他已主动向证监会汇报公司各基金洪都航空股票交易记录及买卖持仓情况，有关部门确认其所有交易、持仓过程并无违法、违规情况。

　　据记者了解，广发基金近期确有卖出洪都航空的行为，但并不是旗下所有基金，只是旗下小盘基金的单个行为。据朱平介绍，广发小盘基金有特定的契约规定。根据小盘基金的契约，小盘基金在投资上，80%必须投资于小盘股票，对大市值股票的投资，不能占其投资额的20%。

　　在对洪都航空投资的初期，洪都航空尚为小市值股票，在洪都航空的市值上涨后，洪都航空变成了大市值股票，因此从契约上而言，广发小盘基金必须调整其所持有的洪都航空。

　　基金经理说法

　　广发的行为合规合法

　　广发稳健基金经理何震也在公司论坛上表示，公司推崇“冲突”文化，鼓励每个基金经理形成与自己个性相符的鲜明投资风格。没有谁规定买入持有是惟一的交易策略，更没有谁规定不能做短线，只能做长线，只要合法合规，一切的一切，以最终的投资结果来作为评判标准。这样的冲突，很容易出现一家基金卖，而另一家基金买的情况。

　　朱平向记者强调：“从规范的角度出发，广发基金不会披露不该披露的事情；投资的过程本身充满不确定性，这是一桩再正常不过的投资行为，和买卖其他股票没有任何区别；投资者对洪都航空事件的质疑，我们会寻找更好的方法去沟通，但是我们肯定是合规合法的。”

　　市场说法

　　股价下跌市场因素居多

　　据介绍，由于广发基金公司总体在洪都航空上获利丰厚，仓位较重，10月份之前，出于控制基金整体仓位目的，旗下一些基金已做出部分减仓行为，但广发策略为新发基金，基于长期看好洪都航空的前提，还配置了一些仓位。

　　目前来看，除广发小盘可能近日作了调仓外，广发旗下其他基金对洪都航空的仓位配置情况都比较稳定。

　　“洪都航空40%以上的流通股被基金持有，从目前的情况看，广发小盘基金当前的减持量并不大，不过由于该股交投并不十分活跃，因此广发小盘的持续抛售行为，可能引发了洪都航空股价的大跌，当然并不排除也有可能是其他机构进行更大的抛售。”市场人士分析说。 上海证券报

　　当事人说法

　　对洪都航空质疑的回应

　　洪都这只普通的股票引起这么大的关注一定有它的原因。

　　首先是这只股票是一只很有争议的股票，许多投资者对这只股票过去不良的治理结构记录仍然记忆深刻，作为公募基金这样的机构要不要参与是存在分歧的。所以，当这只股票快速上涨后，市场的第一反应可能并不正面。

　　其次，恰好在这个时候上海的一家基金管理公司总经理协助调查。

　　第三，某报纸在这个时候不恰当地引用非公开信息，做了一些有误导性的猜测。

　　无论什么原因，这件事并不是一件正面的事，但这件事却未必是一件坏事，因为在洪都航空这只股票的投资上，我们是合规合法问心无愧的，由于信息披露的限制，在将来如有可能，投资洪都航空的过程是可以给大家分享的。

　　不过，最重要是的广发基金的投资团队从这件事中总结出什么样的经验，过去的投资为我们提供了不少的经验，如地区分级、原则上不投资合资企业、不挣最后一分钱、不做第一次重组等等。

　　这件事首先让我们更加坚定，如果要在基金管理这个领域继续发展，一定要“慎独”，要奉公守法，做一个好人，决不能有任何侥幸心理；其次，这件事还让我们重新思考上市公司形象对投资的重要性，思考科技股的特征和风险控制办法，思考在公众的高度关注下如何获得更好的收益。

　　有些事情一定会发生，只是不知道在什么时候以什么方式发生，就像这一个星期，在洪都航空这只股票，以及在广发基金及相关人员身上发生的事一样。这是实实在在的风险，一方面，投资并不可能回避风险，因为没有风险就没有收益；但另一方面，事先防范也是我们的风险控制哲学，这件事的发生一方面检验了我们对风险的承受能力，另一方面也是我们今后加强风险控制能力的宝贵经验。 （广发基金投资总监 朱平）

(责任编辑：郭玉明)