《经济通专讯》花旗集团发表研究报告表示，将华能国电（０９０２）（沪：６０００１１）投资评级由「买入」，调低至「持有」，但目标价则由６元，调高至６﹒１元。 报告表示，降低评级主要由于现股价接近该行以折让现金流计算的目标价；预期再无母公司注入资产的刺激，价值在同侪中最昂贵。

故建议换马买入中国电力（２３８０）及长江基建（１０３８），目标价分别为３﹒８５元及２７﹒５元，相信股价受惠收购及特别股息。 该行表示，按国内会计准则，华能第三季纯利上升３％，至１４﹒６９亿元人民币，受６月底生效的煤电联动下，电费有３％上调。 花旗表示，据了解，华能在母公司注资一事中并无进展，管理层难以找到吸引的收购目标，因大部分母公司营运的电厂盈利能力低。 该行将集团２００７及０８年盈利预测，分别调高２﹒２％及１﹒２％，以反映第三季业绩表现，及在淮阴电厂的股权由５５％增加至６０％。（ｒｙ） ＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形 式之申述或订立任何建议及推荐，读者务请运用个人独立思考能力自行作出 投资决定，如因相关建议招致损失，概与《经济通》、编者及作者无涉。

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