重大信息：10月25日，冠城大通下属北京太阳宫房地产开发有限公司与自然人史毓行、周建萍签订《增资扩股协议书》，太阳宫公司拟出资人民币8000万元对南京万盛置业有限公司进行增资。增资完成后，万盛置业注册资本为1亿元，其中太阳宫公司持有其80%股权。

　　点评：冠城大通通过下属公司增资持有南京万盛置业公司80%股权，因此将间接持有万盛置业公司76%的股权，从而拥有南京68万平米占地面积地块76%的权益。该地块地处南京六合区（江北大道附近，南京开发区），是南京城市开发的拓展区，地块离市区有30分钟车程（30多公里），目前周边地铁、隧道都在建，还拟建一条隧道和过江大桥。地块土地面积68万平米，915亩，容积率1.3，将分三期开发，07年开发十几万平米。保守预计售价在2400元/平米。目前南京市区房价8000-10000元/平米之间。预计上市公司开发该地块将获得4亿元的净利。下面盈利预测不包括本次南京地块开发将带来的盈利。我们仍然维持下面观点：在房地产行业加速整合过程中，将给有资金、品牌、规模、市场实力的相关上市公司带来资源整合、提升市场份额的绝好机遇。冠城大通在行业整合和宏观调控过程中比较优势已凸现，尤其是公司近期通过购买项目公司不断拥有大量廉价优质土地，近两年净利润增速超过50%、其估值严重低估。我们仍然维持对公司“强烈推荐”的投资评级，中期内公司股价目标位为10元/股。