中创信测（600485）前三季度完成主营收入1.27亿元，增长79%，主营利润6627万，净利润1144万，EPS为0.08元。公司三季度净利润不够理想的主要原因在于两点：（1）季节性的波动，三季度是通信行业相对淡季；（2）公司会计准备以验收为准则，三季度仍然忙于整合沃泰丰，在收入确认上较为谨慎。

　　公司前三季度主营收入同比增长79%，高于上半年的40％，一是因为公司新产品开拓和业务发展较为顺利；二是收购的沃泰丰合并报表，贡献了部分收入。第三季度，公司分类产品毛利率同比虽有所上升，但环比上半年均出现了10个点左右下滑。主要原因在于产品结构、季节性因素、合并报表三个原因。通信测试行业是未来增长速度第二的细分市场，随着NGN、3G等新技术的商用，运营商对测试行业的重视和相应投资逐步加深，从而带动市场规模增长稳定和快速。

　　东方证券分析师吴飞认为，前三季度业绩虽不理想，但继续看好通信测试行业发展和公司的核心竞争力。公司业绩属于收入敏感性，从目前订单等情况分析，维持公司06、07年收入2.05、3.08亿，EPS为0.26、0.46元的预测，目标价为13.8元，维持“增持”评级。

(责任编辑：陈晓芬)