《经济通专讯》高盛证券发表研究报告表示,联通(0762)过去三个月股价已上升25%,但认为市场对内地电讯重组,及联通透过出售CDMA网络可获提升每股价值,有关看法过于乐观,该行认为,潜在的利好消息大部分已反映于其股价中,故给予「沽售」评级,12月个月目标价则由7元,轻微调升至7﹒2元。 该行表示,即使假设CDMA股本有50%的溢价,估计联通出售CDMA业务,亦只会令其每股价值增加0﹒6元,同时联通面对2G的新竞争者,以及3G业务的政策风险。 另外,该行又指,预期联通2006年度业绩或会令人失望,同时CDMA业务回报亦会低于预期,该公司需要增加资本开支及预算以支持营业收入的目标。(bi) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形 式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出 投资决定,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |