工行引发市场的震荡在其上市首日便得到了印证，不少前期积累了一定涨幅的个股开始下跌，另一方面，可以清楚地看到，大盘蓝筹股有力地起着护盘的作用，短期内资金开始逐渐倾向战略防御型的蓝筹股，而对于股价处于高位的个股则应当规避风险。 600098广州控股(行情,论坛)，突出业绩的大蓝筹股，估值偏低，公司控股广州北二环高速公路公司20%股权的出售将给公司带来超过5亿元的收入，业绩有望在短期内爆增，该股有望获得关注。
售高速路股权 广控或增利5亿
广州控股9月6日通过决议，决定出售其持有的广州市北二环高速公路有限公司20％的股权，并于9月8日在广州产权交易所挂牌出售上述股权，挂牌价格不低于相应的权益评估价值6.5467亿元。10月18日，公司公告，其在广州产交所挂牌出售所持广州北二环高速公路公司20%股权，最高应价为6.662亿元。
出价者是实际控制人为新创建集团有限公司的胜宝有限公司，根据广州北二环公司合作合同的规定，广州北二环公司原股东30日内具有优先购买权，如原股东放弃优先购买权，此股权将直接由胜宝有限公司收购。但不管卖给谁，此份股权铁定将以6.662亿元出售。这个价格比此前的挂牌价格6.547亿元还高出1152万元，更比目前该资产的帐面值高出5.199亿元。根据资料显示，广州控股公司于2000年、2001年累计投入19000万元持有广州北二环公司20%股权，目前该项投资账面值为14625.83万元。
若上述股权于本年度转让成功，将给公司本年度贡献5.199亿元的税前利润，使得公司本年度净利润大增。粗略估计相当于每股收益增加0.32元，这显示公司目前股价有所低估。
珠三角能源综合供应商 受益电价上调
广州控股出售北二环的另一个考虑在于进一步整合公司业务，全面实施公司综合能源发展战略，建设面向珠三角的大型综合能源供应商。公司位处的珠三角地区是广东乃至中国经济最具活力和发展最快的地区之一，公司明确战略规划，将逐渐发展成为珠三角地区的综合能源供应商。
公司借助区位、资源优势，多项业务将稳定增长。在电力方面，公司是广州地区最大的电力生产企业，公司原有电力资产保持高位运行，利润回报优厚，06年上半年，广州控股全资子公司广州珠江电力有限公司、广州东方电力有限公司共完全发电量41.83亿度，上网电量39.89亿度；持股35.23%的深圳市广深沙角B电力有限公司完成发电量21.01亿度，上网电量19.04亿度；权益发电量49.23亿度。广东省物价局批准06年7月1日起，公司上网电价一律提高0.0142元/度（含税），假设公司下半年发电量维持在上半年水平--49.23亿度，那么电价调整下半年将为公司带来0.6991亿元的新增利润（49.23亿*0.0142元），这又将给公司全年的业绩带来一定幅度的提升。
公司发电业务具有明显的增长动力，珠江LNG发电项目两台39万千瓦天然气发电机组，在06年年内将相继投产，使用的为大鹏燃气，成本优势明显，公司拥有70%的股权。同时，公司参股的贵州盘南电厂和汕尾电厂在06、07年也将投产。到07年末，公司的权益装机容量将达到214万千瓦，比05年增长超过100%。新建项目盈利能力颇高，公司电力业务成长有望推动公司长期业绩的提升。
另外，公司的煤炭销售业务盈利能力保持稳定，净利润超过5000万元。06年内，公司将完成对煤炭码头的改造工程，设计规模从350万吨上升到703万吨，吞吐量从550万吨上升到900万吨。除煤炭销售业务以外，公司还进入了煤炭开采领域。公司参股40%的新东周窑矿井的计划产能为1000万吨/年，06-09年逐步投产。达产后将增强公司的资源优势。
天然气供应业务将成为公司未来主要的利润增长点。公司拥有广州发展燃气有限公司55%的股权，主要为南沙区内企业和居民提供天然气。南沙地区是广州市规划的新的工业区，未来的GDP总量将接近现在的广州，成为造船、机械、化工等重工业的聚集地。05年，公司的供气量为66万方，在2010年之前有望突破3亿立方，成长空间较大。
长江电力(行情,论坛)战略入股广控 利于提升股价
10月10日，长江电力和广州控股同时公告，长江电力拟以现金约10.598亿元收购广州发展实业有限公司所持有的广州控股230,398,284股非限售流通股（占总股本的11.189%），价格为4.60元/股。19日，广州控股公告发展实业已将其持有的所有无限售条件流通股过户给了长江电力，长江电力成为了广州控股的第二大股东。
广州控股相关负责人则表示，此次转让在引进战略投资者的同时，也解决了广州控股的股改遗留问题。据了解，该部分增持的股份，锁定期为6个月，到今年2月份就已经解禁，市场担心大股东抛售，受此制约，广州控股的股价今年以来一直没有应有的表现，严重偏离公司的价值。根据协议，长江电力承诺自该笔股份完成过户之日起五年内，长江电力不通过二级市?⑿榛蚱渌绞阶盟钟械母貌糠止煞荨Ｃ挥辛嗽龀止煞菖资鄣囊牵欣诠阒菘毓晒杉鄣慕徊缴涎铩?/p>
价值低估蓝筹 投资效益明显
广州控股在转让股权以及上网电价上调等背景下，本年度的净利润大增以成定局，相对与二级市场上的股价，该股明显估值偏低。走势上，该股前期一路缩量向下调整，下跌动能所剩无己，在大盘蓝筹纷纷启动引领大盘的时候，广州控股作为资质优良的蓝筹品种有望在资产增值业绩大涨的基础上走强，值得中短线关注。
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