□本报记者 喻春来

    北京首都国际机场股份有限公司(0694.HK)力争明年登陆A股市场。昨日,首都国际机场宣布,将从母公司———首都机场集团公司手中收购价值156.2亿元的机场资产,并计划在上海证券交易所进行首次公开募股,发行不超过8亿股A股,集资不多于40亿元。

    A股上市计划已摆上议程

    该公司董事会秘书舒泳昨日在接受上海证券报采访时表示,该公司A股上市计划还需要临时股东大会和股东类别大会上向股东寻求批准,同时,还要获得中国证监会等相关机构批准。

    该公司称,将以总代价156.2亿元,向母公司收购第3期标的资产,并计划向中国证监会申请发行不超过8亿股A股。发行A股后,首都机场H股在股本中所占比率将从38.71%降至32.32%。

    舒泳称,目前还没有确定股东大会和股东类别大会召开的时间,估计可能在今年年底或明年年初；股东会批准后就会立即中国证监会上报申请A股上市的材料。

    “公司正力争明年能够完成A股上市。”舒泳说道。如果实现A股上市后,母公司首都机场集团公司对该公司的持股比例将从61.29%降至51.17%。

    据了解,该公司将从母公司手中收购第3期项目的资产。初始代价约为123.3亿元,过渡期开支预期为33亿元,而除了须向母公司支付总代价外,预期于完成第3期标的资产工程后,其还须支付另外约64亿元的款项。

    为此,首都机场计划透过发行A股集资不多于40亿元,并从欧洲投资银行获取贷款,预期总额不多于5亿欧元(约50亿元)；及建议发行固定收益证券,本金总额达100亿元,余额则以营运产生的现金及其他银行贷款支付。如果A股发行计划无法实现,计划从银行借款支付40亿元。

    对于A股上市,舒泳认为,A股可为第3期项目筹集可用资金,改善资产投资的资本结构,减低整体融资成本。同时,获得另一融资渠道,筹集更多资金,加强股东基础及扩冲资本基础。

    舒泳称,公司对A股的发行很有信心,因为首都机场现已超负荷运营,未来北京地区经济发展及奥运会的推动,首都机场的旅客吞吐量和飞机起降架次预期将有强劲增长。

    收购母公司资产增添后劲

    截至今年9月,首都机场旅客吞吐量及货邮吞吐量已分别达36157000人次及696000吨,较去年同期分别上升19.9%及22.3%。

    据国际策略及技术顾问公司预测,2005年至2010年期间的国际航线、地区性航线和本地航线旅客吞吐量的复合年增长率分别为16.9%、12.6%及10.6%,飞机起降架次则分别为14.4%、11.8%及9.6%,国际货运同期起降架次的复合年增长率为11.4%。

    第3期项目包含现有机场设施的延伸工程,有关设施目前由该公司负责营运,其中包括面积新3号航站楼、新跑道、北侧货物处理区、支援运输系统、水力供应系统、电力供应系统、燃气供应系统。

    舒泳说,此前,第3期项目的建设投资是由母公司垫付的,截至目前已耗资140亿元,待股东会批准上述计划后,母公司垫付的资金估计为156.2亿元,另外支出的64亿为后期建设投资。

    截至目前,约75%的第3期项目资产工程已完成,其3号航站楼跑道、停机坪及滑行道的平整及铺设,以及主构筑物的工程已完成,而设备及设施安装则在进行中。预期今年年底,3号航站楼70%的设备安装及内部装修将竣工,飞行区亦基本上完工。经国家发改委批准,第3期项目的投资总额约为250亿元,预计于2007年年底完成,以确保在2008年北京奥运前开始运作。

    舒泳认为,之所以此时选择收购母公司资产,主要是考虑到可从现有机场设施营运及第3期项目提供的新设施所产生的规模经济效应中获益；收购成本低于3号航站楼设施全面投入营运及盈利之后。

    该公司称,收购有助加强其非航空业务,增加该部分的收入,使收入更多元化；也可避免第3期项目完工后,母公司的北京业务与该上市公司构成竞争,从而对其收入构成负面影响。