7－9 月，公司实现主营业务收入36172 万元，净利润13258 万元，分别同比增长12.33％和14.6%。（如何免费阅读机构内参高级版，获得最有投资价值的狂飙黑马？查询详情：www.dajia888.net）每股收益0.896 元，前三季度EPS为0.26 元。

公司收入及净利润的增长源自车流量的增加。三季度，泉厦高速和福泉高速的日均车流量分别为36398 辆和31190 辆。同比分别增长16.16％和7.93%。

公司前三季度毛利率为76.49%， 05 年同期为78.26％。因受春夏雨雪天气影响和需履行项目审批和招投标程序，福建高速(行情,论坛)的专项养护一般都安排在下半年，尤其是四季度的养护费用较前三季度会有明显增加。我们预期全年的毛利率为76.09％，较前三季度下降，但比05年上升2.5 个百分点。

福建高速是增长非常稳健的公司，在股改还承诺了2006 年至2008 年，每年现金分红的比例不低于当年实现的可分配利润的70%及在2007 年12 月31 日前把国家高速公路主干线沈阳-海口线福建境内的罗源-宁德高速公路注入公司。由于罗宁高速里程较短，预期对业绩的提升作用在10％左右。公司的防御特性明显。

根据最新的经营数据及车流量增长前景，我们将06 年的EPS预测由0.32 元上调至0.33 元，目前股价对应的动态市盈率是11.6 倍，具备投资价值，维持增持评级，目标价4.95 元。

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