业绩拐点引爆长阳突破
从近期两市涨幅较大的热门品种来看,涨幅榜居前的大多是一些市盈率低、业绩快速增长、投资价值被低估的品种,如基金重仓持有的有色金属、钢铁、金融、航空等品种,从已经公布的06年三季报看,上市公司的大部分利润就集中在这些行业和上市公司里,所以才有了股价上涨的源动力。 相反,一些缺乏业绩支撑的个股却未能随大盘上涨而涨,只是走出横盘或下跌行情。可见,市场重新回到了注重业绩、注重公司基本面的价值投资时代。此时市场中最具上涨潜力的板块无疑是尚未大幅上涨的业绩拐点出现、价值严重低估的品种,这些价值得到提升的个股的估值水平已经大大提升,加之近阶段涨幅不大,因此后市的上涨空间巨大,更容易得到投资者的追捧。目前行业出现拐点的板块个股正成为市场亮点,如钢铁板块的全面崛起,该板块个股之所以能够出现如此大的涨幅,无疑是公司良好的成长性、远远低于市场平均市盈率的优势使其价值大大提升。建议投资者重点关注美达股份(000782),随着国际油价持续下挫,公司生产成本将得到明显降低,未来业绩有望继续增长。
首先,成本下降+产能扩张 引爆公司业绩拐点。
由于从今年四季度到明年一季度,钢铁行业将出现明显的业绩增长拐点,因此,该板块低廉的股价、远低于市场平均市盈率的估值极大地吸引了资金的参与,在近阶段其中个股纷纷连续上涨行情,最典型的例子莫过于宝钢股份(600019),连续8个交易日上涨了22%。由于国际油价的持续下跌,化纤企业在本次油价下跌中将成为受益最大的行业之一,因此,相关上市公司值得我们重点关注。其中,美达股份是中国最大的锦纶生产基地,主营锦伦纤维、长丝等,公司主导产品中,功能性锦伦纤维系列产品具有防紫外光、抗菌杀菌、防静电、阻燃等功能,广泛应用于社会生活各个方面。美达股份还生产各种闪光的高附加值锦伦纤维,锦伦纤维生产规模居全国第一,中国纺织总会评价在国内的多家锦纶民用丝企业中,公司在发展速度、规模、质量、效益以及出口创汇均排第一名,公司具有同行业排头兵地位。纺织配额已经在2005年全部取消,化纤作为纺织服装业的主要原料,在纺织行业面临重大发展机遇的局面下,也将迎来巨大的行业空间。公司主导产品锦伦纤维的主要原料是已内酰胺,日前公司出资708万美元与全球最大的已内酰胺制造商荷兰DSM纤维中间体公司合作生产已内酰胺,美达股份占75%的股权,这使公司可以获取价廉物美的生产原料,有效降低成本。为进一步在竞争中获得领先优势,公司正在进行大规模的产能扩张,根据公司披露的06年三季报显示,公司累计生产锦纶6切片为73128吨,同比增长31.33%;锦纶6长丝48351吨,同比增长31.11%;主营业务收入176413万元,同比增长31.58%。产能的大幅扩张,为业绩的大幅提升提供保障。此外,子公司新会德华尼龙切片公司承办建设年产8万吨锦纶切片增资配套项目,将成为公司重要的利润增长点。
其次,昌盛集团曲线收购、股价飚升的催化剂。
ST丰华今年创下连续26个涨停的全国纪录,原因是被香港沿海集团通过旗下的上海久昌、上海海港来个曲线收购,有望进军北京房地产。无独有偶,实力比沿海集团还强的香港昌盛集团近年在北京市中心狂购地,在东二环使馆区开发了海晟名苑和使馆新城,使馆新城共有27栋住宅建筑,是北京销售额最大的楼盘,而海晟名苑销售额02年在北京数百个房地产项目中名列第四。昌盛集团还准备在北三环附近圈地2000亩(面积超过3个天安门广场),沿海集团的楼盘在四环附近,而昌盛集团却敢在二、三环购地建豪宅,实力远超人们想像。就美达股份前十大股东的情况分析,昌盛集团如沿海集团一样,也有望通过曲线收购的方式将美达股份(000782)纳入旗下。根据公司公开资料显示,昌盛集团旗下的广州市盈富创展投资有限公司在拍卖会上拍得美达集团持有的2000万股,随后广州市天秀经济发展有限公司又一口气收购了另外3家法人股东持有的1760万股,美达股份在2005年半年报中披露,广州市盈富创展投资有限公司与广州市天秀经济发展有限公司存在关联关系。
实际上,广州盈富创展投资有限公司注册地与天秀经济办公地相同,都是广州环市中路300号天秀大厦B座32层,昌盛集团是广州盈富和天秀经济的实际控制人,等于是昌盛集团间接持有美达股份3760万股的股权。昌盛集团在广州开发的项目包括号称广州地王的中华广场、天秀大厦等;广州市天秀经济发展有限公司还控股北京海晟房地产开发有限公司85%股权,在东二环使馆区开发的海晟名苑和使馆新城是豪宅中的豪宅,以外销为主,使馆新城共有27栋住宅建筑,项目占地总面积达到7.55公顷。一旦实力强大的昌盛集团成功收购美达股份,则有望给该股二级市场的炒作带来巨大的想象空间。
二级市场上,该股每股净资产2.30元,而股价与每股净资产十分接近,价值严重低估。该股在经过历史严重超跌后形成一个2.20元到3.20元之间的大型箱体整理,从今年四月份以来,期间成交反复放大,显示有主流资金反复关注。最近三个交易日连续拉出小阳线,形成攻击性的红三兵形态,后市有望展开大幅井喷行情,建议重点关注美达股份(000782)。
广州万隆 浙江医药
手握亿元合同 出口退税利好
近期医药行业已经成为全社会关注的热门话题,医改因国家领导人的关注以及有望获得千亿元财政注资纵然掀动了国人的心,成为了搬走老百性头上三座大山,构建和谐社会的重要举措,同时最近众多著名学者关于中医是否伪科学在社会上引起了大辩论,不管这场大辩论谁是谁非,医药已经成为社会最瞩目的话题,因而医药股也最容易受到市场的注目。而且根据最新资料,不但国内机构甚至QFII也大幅增仓医药股,而不少医药股,如南京医药和国药股份等更早已成为翻番的大黑马。另而在社会上每一次大变革都意味着大机遇。由于根据2003年数据,中国卫生总费用达到6598亿元,其中政府投入仅占17%(即1121.66亿元),相较之下,欧洲发达国家政府负担80%~90%卫生总费用,美国政府负担45.6%卫生总费用,未来随着国家不断加大医疗卫生方面的投入,我国农村人口占大多数的农民生活条件的改善和享受医保的待遇,医药股的发展前景值得重视。
浙江医药(600216)公司是我国医药保健品行业出口十强企业,公司与瑞士诺华公司签定了2亿的合同,05年公司就实现出口创汇超过1亿美元,使得公司业绩稳步成长。日前公司公告称,根据国家五部委联合发布出口退税新规定,自2006年9月15日起,公司的部分产品维生素E、维生素H、维生素A出口退税率由13%提高到17%,对公司经营业绩产生积极影响。经公司财务部门初步预测,因出口退税率的提高,2006年公司将增加净利润数百万元。
同时公司拥有在国际市场上极具竞争力FED和苯芴醇两项拳头产品。FED垄断利润高,产品供不应求,公司FED产销量高居全球第三,成为分享垄断利润的大赢家。公司作为我国目前唯一生产本芴醇的厂家,产品供给瑞士诺华公司,目前公司已向诺华大批量供货,将为公司06年业绩成长作为积极贡献。此外,该股的股权极为分散,第一和第二大股东的持股比例分别只有25.58%和18.66%,加上偏低的流通市值和股价使其具有标准的收购概念。另外,该公司的产品在国内甚至是国际市场上均具有较高的垄断性和占有率,其维生素H(即生物素)、吉他霉素的产销量居全球之首,维生素E、FED的产销量居全球第三。根据一些跨国公司在华并购提出的三个必须,该股也就具备市场反复热炒的外资并购概念,事实上,该公司与外资的关系也较为密切,其与瑞士诺华公司签定了2亿的合同,令其06年业绩有望继续保持大幅增长。去年,该公司的出口额已经突破1亿美元,被中国医药保健品进出口商会授予医药保健品行业出口十强企业称号。
近两年,该公司最引人瞩目的产品是在国际市场上极具竞争力FED和苯芴醇。椐资料介绍,FED苯芴醇是一种新型辅酶类添加剂,广泛应用于药品、保健食品、食品添加剂和化妆品等领域,2005年全球市场对FED原料药的需求在350吨左右,并以每年10%以上的速度增长。而全球FED有90%的产品来自日本,产量最高为日本两家公司。FED的专利技术由日本公司所垄断,享有高额的垄断利润。由于目前FED处于产品供不应求阶段,而且高价格限制了市场的应用,随着价格的下降,未来几年FED市场会快速放大!目前,浙江医药的FED已经实现了规模化生产,其产销量高居全球第三。浙江医药在FED市场上能不能与日本两家公司形成三足鼎立态势自然引人关注.由于FED产品具有很强技术壁垒,在今后几年里,随着FED市场的不断扩大,公司将迎接来利润爆发性增长阶段!未来2-3年不会面临真正有效竞争。而维生素E则广泛应用于防病治病、延缓衰老和美容嫩肤等,前景也非常广阔。
此外,公司是我国目前唯一生产本芴醇厂家,苯芴醇用于生产复方蒿甲醚制剂。是复方本芴醇制剂的主要活性物质,它与蒿甲醚一起制成的复方蒿甲醚-本芴醇制剂,对于治疗重型疟,并发疟及恶性疟,包括脑疟等疾病疗效显著。2002年,复方蒿甲醚的全球需求为10万剂,2004年飙升至440万剂,2005年预计将达到3200万剂。据悉,1吨蒿甲醚需配6吨本芴醇,随着青蒿素类药物需求的增长,本芴醇需求量也将随之增长,而浙江医药是我国目前唯一生产该产品的厂家。浙江医药(600216)的150吨苯芴醇项目已于今年9月下旬正式投产,该项目生产的苯芴醇供应给瑞士诺华公司用于复方蒿甲醚制剂。根据浙江医药与诺华公司的协议,从2005年9月-2006年8月31日,浙江医药将总共向诺华供应2589万美元的苯芴醇。目前,浙江医药已向诺华大批量供货,主要收益将在2006年体现。
公司的几大医药产品在全球均具有较高的垄断性和占有率,业绩的惊人增长,股权的分散,以及股价处于低价底部,都使浙医药未来在市场上充满吸引力。
华泰证券 中原高速
路通天下 高速龙头
今年以来股市连续上涨,在大牛市向纵深挺进的同时,市场对个股的挖掘也不断深化。近期兼具成长性、防御性和人民币升值概念的高速公路个股得到市场资金的热烈追捧,整体表现良好,现代投资、赣粤高速更是出现连续大幅飙升的走势!
中原高速(600020),公司具有得天独厚的地域优势,其主要经营性资产为一路一桥具有较大的成长空间。而且主要收入来原一路一桥车辆通行费收入,受经济周期影响很小。郑漯高速公路属京珠高速公路河南省境内的一段,是河南省高速公路网络的主干道之一,在全国公路交通网中处于举足轻重的地位,同时也是通往河南省郑州新郑国际机场的唯一快速通道,被形象地誉为中原第一路。
交通区位优势明显,车流量增长潜力大。中原高速经营的一路一桥和募集资金收购的漯驻高速公路是京珠国道主干线的重要路段和河南省高速公路网络的核心组成部分,具有重要的战略地位。郑州黄河公路大桥及其南接线是目前107国道和京珠国道主干线的必经运输要道,横跨黄河天堑,扼黄河两岸南北交通要冲。郑漯高速公路、中原黄河公路大桥均属于国家南北交通大动脉的重要区段,郑石高速公路是河南重要的能源和旅游快速通道。一路一桥车流量增长潜力大。随着京珠国道主干线的贯通和西部大开发战略的实施,过境车辆将进一步增长。过境车辆比重大说明一路一桥服务区域广阔、服务对象广泛,突破了一般公路公司服务对象区域性的特点。
新项目确保业绩持续增长。
公司近期与郑州路桥建设集团有限公司共同组建项目公司,投资建设郑州黄河公路四桥,该项目公司已完成工商注册,中原高速出资4千万元,占绝对控股地位,一旦项目投资建完成,将成为公司新的利润增长点。由于高速公司行业属国家基础运输设施产业,长期受国家产业政策支持,为高速公路企业的长期发展提供了良好的保证,中原高速无疑也将会分享这一优势。
税收优惠。
自2005年6月1日起,公司高速公路车辆通行费收入统一由5%减按3%的税率征收营业税,这将大大提升公司的净利润。
从股价走势看,该股在经过了长达两个多月的底部横盘,实力机构趁低大量吸筹。近日该股三阳开泰,放量上行,后市有望加速上升,第一目标位4.23元,建议投资者重点关注!
世基投资 华冠科技
玉米反季节大涨引爆玉米种子龙头
由于玉米产业链条长、产值大,因此,在国际农产品期货品种中,玉米期货市场功能发挥的深度和广度也为农产品期货之最。近期国际市场农产品期货表现抢眼,特别是玉米淡季不淡,反季节持续上涨。从市场需求来看,国内玉米深加工企业快速发展,对玉米的需求量不断扩大,使玉米价格上涨增添动力;国内养殖业的复苏使得养殖户倾向于运用精饲料,使养殖用玉米需求骤增;国际玉米价格大涨也有利于我国玉米出口。最近传言称我国可能有400万吨玉米出口,如这一传言得到证实,将带动国内玉米市场价格继续上涨。建议投资者可重点关注我国玉米种子龙头600371华冠科技。
玉米种子龙头 自主创新提升盈利能力
华冠科技(600371):公司是我国当之无愧的玉米种子龙头,有3个育种中心,5个育种站和48个试验站,18万亩育种生产基地。玉米杂交种年生产加工能力达1亿公斤,规模是另一玉米种子培育企业登海种业的1.7倍。为提升公司的市场占有率和盈利能力,公司依托自身雄厚的研发实力,加强新产品和新技术的开发,共承担国家或省级科研试验项目37项,完成7个玉米新品种审定工作,新购买玉米品种2个,小麦品种1个,合作开发棉花品种1个。其中与无锡轻工大学合作进行了玉米综合深加工高新技术的研究,该项技术被有关专家誉为中国玉米深加工技术的革命,公司拥有国内最多的玉米深加工新技术的所有权或使用权,将应用于公司在建的年20万吨玉米综合加工项目,产成品可用于乙醇生产和饲料加工。该项目即将建成,独有先进技术和产业链延伸的规模优势有效降低成本公司的业绩将大幅增长。根据三季报显示,公司实现主营业收入48089.64万亿元,比上年同期增长83.51%;实现净利润1693.92万元,比上年同期增长84.53%,业绩保持稳定着的成长势态。
玉米供不应求 行业发展前景广阔
随着人口增长和产业结构的调整,我国玉米供应不足将成为长期趋势。我国畜牧业正以每年5%的高速度持续增长,要求玉米供给能力每年增长4%,但实际上每年增长速度只能达到2%左右。尽管这个增长速度已经远远超过水稻和小麦每年的增长速度,但仍满足不了畜牧业发展对玉米的需求增长。根据目前的趋势预测,2010年我国玉米产需缺口将达到2301万吨。根据美国农业部最新数据显示,中国玉米的期末库存消费正在接近18%这一安全警戒标准。这正是许多玉米研究专家得出未来几年中国将从玉米净出口国变为净进口国的基本依据。随着中国经济实力的增强,居民消费水平不断提高,人民对农副产品的需求,尤其是蛋油肉鱼的需求与日俱增,作为主要的饲料原料玉米的消费上升是在所难免的。与此同时,近年来玉米深加工产品不断创新,玉米工业转化数量不断扩大,一个以玉米加工业为主,带动下游纺织、汽车、食品、医药、材料等众多产业链的玉米经济正在蓬勃发展。目前,玉米深加工产品已经由原来的4个层次发展到5个层次,随着层次的加深,可加工的产品就越多,附加值也越高。玉米深加工产品主要包括燃料乙醇、食用酒精、玉米蛋白粉、变性淀粉、赖氨酸、谷氨酸、蛋白饲料、纤维饲料等数千个品种,玉米深加工的市场空间及发展前景更加广阔。一旦中国完成了由净出口向净进口的转变,那么玉米的国际市场价格必将大幅度抬升。因此,我们有理由相信华冠科技作为玉米良种的主要供应者,占据玉米产业链的源头,未来的发展前景将十分广阔。
郑单958量增价涨 业绩保持稳定增长
根据公司三季报披露,净利润增长主要源于郑单958 品种量增价涨。1-9
月份公司郑单958销量预计超过1亿斤,较上年同期有较大幅度的增长;在销量增长的同时,公司提高了郑单958的销售价格,促进毛利率的提高。由于郑单958市场需求良好,2006
年公司提高该产品的出厂价,由2005 年的单价3.2元/斤(含返利),上调到4.50元/斤(含返利),上涨幅度为40%
,销售价格上涨幅度远高于生产成本10%的上涨幅度。2006前三季的毛利率达31.68%,较上年同期增加1.83个百分点。郑单958是河南省农业科学院于2000年培育成功的、被有关专家誉为划时代跨世纪的优质高产粮饲兼用型玉米杂交新品种,综合性能极为优良,抗倒、抗病性以及稳产适应性俱佳,尤其是高产、超高产性能突出,在国内外处于领先地位。公司作为郑单958这个我国玉米种子突破技术的掌握者,在未来二年净利润仍会有较大幅度的增长。我们预测公司未来三年的每股收益分别为0.13元、0.35元和0.50
元。06-08 年公司的PE 分别为58
倍、22倍和15倍。根据2006年三季报披露,前十大流通股东中有五家基金,合计持有905万股,股东人数继续减少,筹码呈集中趋势。从二级市场来看,该股股改后强势震荡,随后横盘整理,蓄势充分,随时可能爆发,投资者可重点关注。
大富投资 株冶火炬
期锌叠创新高 二次拉升在即
周三大盘依然保持强势,终盘以一根中阳线报收,成交有所放大。热点来看,有色金属板块以及稀缺资源板块涨幅靠前,前期沉寂已久的有色金属板块集体放量上攻,市场多头气氛浓厚,驰宏锌锗涨停报收得益于国际期锌叠创新高,后市重点关注:株冶火炬(600961),公司是国内主要的综合性锌生产企业,电锌年设计生产能力为25万吨(冶炼所需精矿全部依靠外购)、硫酸18万吨,是中国最大的锌及锌合金生产、出口基地,也是亚洲最大的湿法炼锌企业之一。十一五期间,公司将进一步致力于工艺改进和设备改造更新,建立4-9万吨锌原料基地,前景十分乐观,近期期锌价格叠创新高,技术上该股后市有望展开二次拉升行情,可积极关注。
行业龙头 前景可观
株冶火炬是我国锌生产行业龙头企业,湿法炼锌的设计能力为年产25万吨,硫酸18万吨,在全国同行业中排名第一位,也是亚洲最大的湿法炼锌企业之一。深加工产品总产量比例达40%,综合回收率72%以上,在国内外同行中处于领先水平。目前,株冶火炬的锌产量已占全国总产量的12.8%,世界总产量的3.5%,为全球第九大锌生产企业,年出口创汇1亿美元左右,是中国最大的锌及锌合金生产、出口基地。公司还是中国有色行业唯一一家出口产品免验单位,中国海关总署进出口红名单企,生产的锌锭领先国内同行在伦敦金属交易所(LME)认证注册,多年来畅销国内外。公司还计划在现有基础上,通过技术改造和新产品开发,加大深加工产品开发力度,调整产品结构,实现规划发展目标。2005年锌生产能力达30万吨,硫酸25万吨,精镉1000吨,其中深加工产品14万吨,有望实现销售收入26亿元,利润2.2亿元,未来发展前景相当乐观。
锌价屡创新高 刺激股价大涨
从2004年开始,锌价一直呈上升趋势。根据伦敦金属交易所(LME)三月期锌价格走势,锌市场价格不断上涨,2005年更是一路攀升。LME锌库存正逐步下滑,锌价也成为今年以来走势最强的品种。伦敦金属交易所(LME)期锌周二触及纪录新高,受库存再次减少推动,物以稀为贵,投资者纷纷买进期锌。三个月期锌创下每吨4,290美元高位,终场收报4,220,较周一收盘涨50美元。的确,从供需层面看,中国对锌的需求正在迅速增加,2004年中国锌净进口2万吨,18年后又由净出口国转变为净进口国。业内人士认为,由于中国工业生产规模扩大而带动了锌的需求增加,锌产量的增加不足以满足需求。正是由于来自国内对锌的需求增加和缺少新的生产锌能力,预计国际市场锌的价格会大幅提高。而2004、2005年每年超过1000万吨的镀锌板建设也为锌消费的继续看涨提供了有力支持。因此2005年国际锌现货平均价将上涨到每吨1600美元以上,比上年平均价上涨35%。锌产品的大幅上扬对于株冶火炬这样的锌业巨头来说构成了直接利好,公司业绩冶有望保持高速增长态势。公司明确表示将在合适的时机收购已经开发成熟的锌矿山,投资开发建设自己的锌矿区,使公司拥有足够的资源储备,向采矿、选矿、冶炼一体化的方向发展,其潜力值得挖掘。
对称三角形突破在即 二次拉升有望随即展开
二级市场上,该股经过近年三月资金加速建仓走出一波凌厉的上攻后,出现快速回调,回调过程中成交量极度萎缩,表明市场惜售情节浓厚。经过将近半年的震荡整理后技术上形成一个标准的对称三角形,随着近期国际期锌价格的不断创出新高,该股后市有望突破对称三角形整理形态展开二次拉升行情,建议重点关注。
国海证券 上海建工
突破回抽确定 即将波澜再起
蓝筹时代来了!随着工行和中行的到来,潜在的改变化市场投资策略,二八现象重现,预计在股指期货和融资融券的预期下,以蓝筹为核心的个股面临着价值重估的机会。大象宝钢股份(600019)激情跳舞之后,周三迎来了上港集团(600018)放量涨停,蓝筹股行情持续上演,预示蓝筹股价值发现行情正在纵深发展,那么,一些具有高速发展的价值型股票,将面临着成长的喜悦。上海建工(600170)是一只价值严重低估的成长型蓝筹股,当前技术上刚完成突破后的回抽确认,加速上攻在即,可重点关注。
绝佳的成长环境 象仔进入发育期
以上海建工(600170)为核心的上海建工集团,在享有国际工程界睛雨表之誉的美国《工程新闻记录》(ENR)杂志近日评出的2006年全球最大225家建筑承包商排行榜中位居第35位。据悉,这家年综合营业额达45.25亿美元的上海施工巨头,是中国省市级建工集团中唯一跻身全球最大承包商50强的企业。
迪斯尼和2010世博会将为上海经济呈现千亿商机,建筑企业受益首当其冲。据悉,上海迪斯尼面积将是香港迪斯尼乐园的3.7倍,预计耗资超过300亿元人民币。上海建工(600170)作为建筑行业的龙头,是典型成长中的蓝筹,正受益于中国经济持续高速发展,目前该股竟然在其净资产4.6元附近徘徊,简直不可思议,巨大潜力显然被市场忽视,近阶段其极线频出(如月K线和周K线波动的幅度极小),时间周期上处于临界点附近,上海建工(600170)有望在新一轮的价值发现中,成一批腾空而起的黑马,建议重点关注。
这正是中国经济持续多年高速发展,为广大龙头企业提供广阔成长环境的结果。近年来,房地产行业异军突起,为经济持续高速发展装上轮子,发展速度甚至已经令管理层不安,这就是二季度猛烈宏观调控出台的背景,然而三季度房地产股不跌反大涨,说明对投资者房地产继续看涨的预期,也就是对中国经济高增长的预期,经济持续高增长同时让我们感到,落后的基础设施已经满足不了现代社会的需求,这势必会对建筑行业提供广阔的发展机会。上海是中国经济最大的城市,世界各企业巨头纷纷进驻上海,上海作正发生着日新月异的变化,城市基础设施更新换代速度也跟着提速,从而为建筑类公司提供机会。同时,迪斯尼即将建造在上海浦东的,迪斯尼将为上海带来超过400亿元的商机,以上海建工(600170)作为浦东最大的建筑龙头,其强大的竞争力将分得众多订单,将成为最大的受益者之一。投资额超过200亿元的上海世博会场馆工程启动后,上海建工接到数笔规模超过亿元的大额订单,包括上海中环线(浦西段)工程A2.7标万荣路--铜川路高架,上海港国际客运中心,上海深水港商务广场等等。
上海建工公布2006三季报数据显示:每股收益0.291元,每股净资产4.6元,主营业务收入142.62元,净利润2.10亿元。根据公司目前已签合同额,权威机构预期公司2006、2007和2008年的主营业务收入分别能够达到210亿、240亿和260亿。如果把超级大盘股上涨比着大象跳舞的话,那么上海建工(600170)相当正处于高成长的象仔,在牛市中,未来估值优势极大。
热门券商题材 有望成为价值催生引擎
上海建工(600170)早在两年前投资6000多万元参股了东方证券,目前持有东方证券股权64,193,754股,股权比例占3%。东方证券注册资本金为21.39亿元人民币,06年上半年净利润5.5亿。在牛市中,证券公司赢利能力惊人,特别是证券公司上市潮的到来,辽宁成大(600739)因持有大量广发证券股权,今年以来最大涨幅近600%!辽宁成大因投资广发证券,帐面收益应该超过10倍!具有券商题材的兰生股份(600826)今年以来最大涨幅约为200%,等等,巨大的赚钱效应也将催生着上海建工(600170)这样的隐藏的券商概念股。
上海建工拥有原水股份、沪昌特钢、申达股份等8家上市公司的法人股,在2007年开始实施新会计准则的背景下,这些投资增值将被重新评估计计入业绩或每股净值,公司业绩因此存在爆炸性增长。
技术完成突破确认 风起云涌正当时
技术上看,该股自05年7月汇改见底上扬以来,周线和月线明显走出V形,而成交量持续温和放大,符合量在价先,即量已经构成对股价的逼宫之势,随时可能爆发大幅加速上攻的行情。同时,今年5月和6月初,该股连续放大量,很多股票在这个位置形成了今年至今的最高价,而该股在8月下旬相对较小一些的量轻松化解,表明筹码有所沉淀,即主力大举收集筹码的迹象。同时,该股在6月5日、7月10日和7月26日形成小的三重顶,在大形态上也可以视为箱顶,经过8月初大盘大幅下挫后完成调整后,轻而易举的突破,并经过反复确定。10月24日该股放量突破,近日连续缓慢缩量整理,技术上符合洗盘和回抽确认。在蓝筹股轮番走强的背景下,该股加速连续上攻行情一触即发,建议积极关注.
越升理财 海特高新
庞大商机正引来基金悄悄抢筹
个股走势分化,股指屡创新高,这就是以1800点为新起点的结构性牛市特征。A股市场已透露出与国际资本市场投资风格接轨的信息,我们看到如香港几年牛市股指已在万点之上,但市场中仍有不少1元以下的仙股。与国际接轨逐渐成熟的A股市场中,后市也必将会出现这种现象。所以在1800点后的行情里,操作上一定要选择行业发展前景佳的上市公司投资,个股建议重点关注(002023)海特高新。
公司是沪深两市唯一一家飞机维修类上市公司,也是国内规模最大、实力最强,市场覆盖面最广的专业化航空机载设备维修企业之一,我国正大力发展航空业,向海外订购大量飞机,后续数倍增加的保养维修业务将有力地支持公司业绩高速发展,也正因此三季度报表显示多家投资基金新增介入,使该股成为新的基金重仓股,就赋予了中线广阔的上升空间。
庞大航空市场 支持业绩高增长
人民币的不断升值以及国际油价的持续回落,也对我国航空业的发展构成了最直接的利好推动作用。就在近期,我国政府向多个国家订购了众多新型民用飞机,以后天上飞的飞机将越来越多!当然这其中最受益的是国外造飞机企业,但接下来就该轮到修飞机的了。道理很简单,飞机飞行最重要的是什么?当然是安全,每天当数以千计的飞机从一个地方安全降落在另一个地方的时候,这其中除了飞行员的精湛技术外,更体现了航空机务维修的重要保护作用。因此作为国内为飞机保驾护航的航空维修行业龙头的海特高新(002023),也就面临比以前大数倍的维修业商机,业绩自然增长有望。中国民航全行业运输飞机在册数量由2000年底的527架,增至2005年底的863架,净增336余架。新华网报道:全国民航运输飞机数量2010年将达到近1600架,2020年达到4000架。高速增长的航空运输市场同时也为航空维修市场带来巨大迫商机。再加上中国民航总局早在2004年颁发文件:外资、民营等经营主体都可进入民用航空运输市场。2004-2005年先后批准奥凯、鹰联、春秋等多种资本经营航空公司成立并投入运营。另有西部、东星、东部快线、东北、大众等七、八家航空公司已获批准筹建。这些航空公司多拟走低成本、专业化之路,维修业务至航线维护采用外包形式,为独立维修企业提供了新的发展领域。
由于我国航空发展水平与国外存在较大差距,以前几乎所有的维修都送到国外去,不但周期长,而且费用高,自从以海特高新为代表的国内维修企业的起步和壮大,打破了发达国家在航空维修尤其是机载设备维修技术上的垄断,同样部件的维修费用相比国外大大降低,送往国外维修的比例逐年下降,航空运输企业的维修成本得到明显降低。航空维修分为三个细分市场,包括机载设备维修、飞机机体维修和发动机维修。2002年中国航空维修市场容量为88亿元,其中国内维修量约占32%,即约28亿元(机载设备、发动机、机体维修容量各11.2亿元、3.6亿元、13.2亿元)。在国内机载设备维修市场,海特高新和西安翔宇的市场占有率分列第一和第三,海特高新在2005年还将竞争对手西安翔宇纳入旗下,这更巩固了它的霸主地位。目前飞机发动机在国内的送修量较小,市场空间非常大,令众欣喜的是海特即将取得PTA6发动机维修许可,预计2006年产生效益。除了支线飞机外,公司还进入了直升机和公务机发动机维修市场,可谓尽享机修产业庞大商机!
航空维修霸主 机构扎堆抢夺
公司是国内航空维修行业龙头,是国内规模最大、实力最强,市场覆盖面最广的专业化航空机载设备维修企业之一。也是我国第一家取得民航总局维修许可证的民营航空维修企业,其修理能力覆盖了上海航空波音系列客机,占上海航空送修部件的80%左右。目前航空维修产业已成为民航业中的一个新的利润增长点。据统计,目前全世界每年的航空维修产值都在300亿美元左右,而目前中国民航每年用于飞机维修的费用超过20亿美元。由于飞机维修产业巨大的市场和利润,公司未来发展潜力巨大。众所周知,国内的航空市场增长前景极为看好,航空维修市场的成长性也面临众多机会,再加上进入壁垒较高,盈利水平也相当可观--海特高新的毛利率高达52。41%,而对于该股未来前景,从公司三季度报表显示多家投资基金新增介入,使该股成为新的基金重仓股,即可见一斑!
二级市场上,该股以其盘小、绩优、产业前景好已搏得各路机构主力的青睐。据最新股东资料,公司前十大流通股股东有七家机构主力深度介入,并且还在不断增仓!众所周知,基金重仓股大多是翻番黑马的诞生地,机构的不断扎堆介入就足以说明其后期涨升空间相当广阔!特别是从基金介入时间推算,目前股价在他们的成本之下,如此高安全品种,投资者应重点关注。 |