受惠于两次加息三季度银行利差收入普遍大增

    截至10月31日,国内6家上市银行(工行刚上市除外)已先后公布了今年第三季度报告。受益于央行今年4月份和8月份的两次加息,多数上市银行前三季度净利息收入均出现大增,净利差水平也普遍提高。

    国泰君安金融行业分析师伍永刚认为,两次加息对银行利差扩大的影响在银行第三季度报告中已有所体现,只是各银行受惠程度各不相同。

    民生银行(行情,论坛)第三季度资产规模保持了快速增长。截至9月末,民生银行(行情,论坛)各项贷款余额同比增长21%,各项存款余额同比增长22%。据海通证券统计,民生银行(行情,论坛)第3季度的利差较第2季度上升了8个基点,1—3季度净利息收入同比增长24%,较上半年提高了6个百分点。

    海通证券金融行业分析师邱志承认为,受央行加息的推动,以及民生银行(行情,论坛)中小企业贷款比重的上升、贴现比重的下降的影响,民生银行(行情,论坛)第三季度的贷款平均利率明显提高,进而提高了其利差水平。利差的增长使其第三季度净利息收入增速明显提高。未来随着加息影响的显现和中小企业贷款比重的进一步提高,民生银行(行情,论坛)的生息率会进一步提高。

    同样,浦发银行(行情,论坛)第三季度的净利息收入也大增,同比增长26%。前三季度浦发银行(行情,论坛)存贷比提高至77.8%,年初和去年同期存贷比分别为74.6%、75.9%。第三季度浦发银行(行情,论坛)存款增速明显放缓,短期存款余额甚至出现了负增长。截至9月末,浦发银行(行情,论坛)贷款余额同比大增27%,各项存款余额同比增长24%。

    据海通证券统计,浦发银行(行情,论坛)前三季度的利差水平较去年全年水平明显提高,前三季度浦发银行(行情,论坛)边际净利率(NIM)和净利差(Spread)分别为2.77%、2.68%,均比年初提高3个基点。

    华夏银行(行情,论坛)和深发展净利息收入也实现了同比大增。华夏银行(行情,论坛)1—3季度净利息收入同比增长26%；深发展前三季度净利息收入同比增长也高达24%。

    中金公司在相关报告中指出,在两次升息效果逐渐体现和调整贷款结构影响之下,华夏银行(行情,论坛)贷款利率比中期提高了25个基点。另外央行收紧流动性带动转贴现利率提高,使得金融机构往来生息率明显上升。华夏银行(行情,论坛)前三季度净边际利率达到2.40%,相比去年扩大了16个基点,带动净利息收入增长26%。

    此外,中国银行(行情,论坛)3季度的利差扩大则别有原因。前三季度中行边际净利率为2.37%,较去年同期上升了7个基点,净利差为2.15%,较去年同期上升了1个基点。邱志承认为,边际净利率和净利差两项指标的变化存在明显差异,说明中行利差的扩大主要源于大规模股权融资带来的非付息资金,而非来自于生息率和付息率差额的变化。

    三季报显示,招商银行(行情,论坛)的利差水平有所收窄,净利差比去年下降了9个基点,为2.36%；边际净利率为2.46%,比去年同期下降了11个基点。分析师认为,其主要原因是付息率的提高略高于生息率的提高。不过,招行的净利息收入的同比增长幅度还是达到了18.2%,略低于去年底的增速20.2%。