投资要点:公司已进入业务快速增长期。公司采用切实可行的营销策略，OEM、ODM能够充分利用现有产能，发挥传统优势，在客户仍存在巨大需求潜力的情况下，此种策略可以保证未来几年可预期的成长。公司已经从以电子元件为主逐渐转变为更贴近消费终端的系统产品为主，我们给予推荐的投资评级，目标价格12.5元。如果公司面向本土的自有品牌营销有所突破，公司长期价值将更加突出。

　　风险提示：公司从单元转型至系统产品后，仍然在继续发挥传统的OEM、ODM优势，客户集中、人民币汇率快速升值都可能对公司造成短期冲击。由于控股公司旗下的另一家实体——“国光电子”的存在，公司存在发生关联交易的潜在可能，从而对现有股东利益造成影响。公司税收政策优惠，一旦优惠取消，公司盈利将下降。鉴于短期升幅较大，投资者要做好随时发生回落的思想准备，提防价格波动风险。