早报记者 孙立云 责任编辑 祝建华

　　监管层对于券商借壳上市的态度正在发生变化。据了解，目前证监会正在调查券商借壳上市所引发的内幕交易问题，证监会或将因此收紧借壳上市的审批，以更严格的要求来规范券商借壳上市，并转以更加鼓励券商以IPO的方式上市。

　　自今年券商综合治理工作进入“风险处置特殊时期”的最后一年以来，监管层多次表态鼓励一批优秀券商着手IPO、借壳上市的工作，近十家券商陆续提出了借壳上市的想法。目前，广发证券与国金证券率先公布了借壳上市的具体方案，海通证券借壳都市股份或也将很快公布。其他券商光大证券、东北证券、东方证券等数家公司也都未放弃借壳的计划。

　　但随着券商借壳上市引发的相关上市公司的股价波动，使得监管层的态度开始发生转变。据了解，目前证监会也在调查其中的内幕交易问题，借壳上市第一例的主角———广发证券内部人士昨日向记者证实了这一消息。

　　据了解，证监会机构处制定了一份《关于证券公司借壳未股改公司上市的内部监管指引》，该份文件是作为指导各地券商借壳重组上市的监督指导性文件。

　　接近证监会机构处的消息人士表示，证监会机构处对于券商借壳上市持保留态度。他们认为，通过借壳的方式，券商实际上规避了更为严格的上市监管程序，这在一定程度上既不利于监管，也不利于投资者真正认识券商上市所存在的经营风险。

　　因此，上述消息人士称，面对券商集体涌动的借壳热情，可能监管层将有更严格的资质要求借壳券商，收紧审批权，今后将更加鼓励券商以IPO方向进行上市。

　　对于上述指引，昨日接受采访的多家拟借壳上市创新试点券商公司的相关负责人都表示，目前还没有看到这份文件。

　　广发证券负责上市的副总裁欧阳西昨日告诉早报记者，公司借壳S延边路由于涉及重大资产重组，所以需要上发审委审核，目前方案正在排队等着上会。“虽然会里有调查，但通过审批的问题应该不大。”

　　另据了解，监管层明确了规范券商借壳的两大原则：券商资质和市场公平交易。在对券商资质(目前仅限于创新类或规范类券商)这一门槛条件无疑义之后，如何确定券商与目标壳公司之间的行为是否符合市场公平交易原则就成了券商借壳上市能否顺利获批的关键所在。

(责任编辑：王燕)