中国银河证券研究中心 王群航
    股票型基金 平均净值增长率为1.22%,万家公用以6.12%的周净值增长率领先于全体基金,市场仿佛又回到上半年股改行情高潮时的美好时光,其它周绩效表现较好的基金还有融通蓝筹、富兰克林国海弹性、诺安股票等。
    上周的情况仍是,部分前期默默无闻的基金现在开始显山露水,因为在市场热点出现结构性转换的大背景下,前期部分绩效优异的基金在大类资产、行业、个股这三大层次的风险控制方面措施不到位,以致于目前暂时遇到了一定的困难。
    万家公用是近期市场上的明星基金,它既是10月份的绩效冠军,又是上周的绩效冠军。
    指数型基金 有三大看点:平均净值增长率为2.73%,在各类开放式基金中最好,表明在某些特殊的行情阶段,被动投资具有一定的价值优势;指数型基金的绩效红绿分明,以沪市指数为标的的基金净值增长率普遍较高;采用被动投资方式的基金净值增长率高于采用半被动投资方式的基金,而周净值增长率为负值的基金,或者干脆就说周绩效表现不如人意的两只基金,恰恰是指数型基金中风格漂移、过多地使用的主动型投资策略的指数型基金。
    偏股型基金 平均净值增长率为1.38%,绩效领先的基金是博时价值增长和博时价值增长二号,周净值增长率分别为4.62%和4.22%,另一只周净值增长率高于4%的基金是东方龙。
    两个看点:博时价值增长和博时价值增长二号携手领先,让倍受市场争议的复制型基金有了一次昂首挺胸的机会。但这只是一个短期的结果,复制型基金的长期绩效表现是否会让投资者满意,复制型基金是否值得推广,还有待中、长期的绩效观察。东方基金管理公司旗下的基金近期绩效表现较好,说明该公司目前的股票投资管理能力有较为显著的提高。
    平衡型基金 平均净值增长率为1.05%,中信经典、华宝兴业配置、天弘精选周净值增长率均高于2%,这三只基金各有各的看点。中信经典近期表现较为突出;华宝兴业配置为近半年以来总体绩效表现较好的基金;天弘精选的绩效表现一直在努力赶超绩优基金,近期有加速的表现,这与其前期大比例分红、积极运作,适时合理地调整投资方向以应对市场行情新的发展特征,及时把握市场中新的盈利机会有关。
    货币市场基金 加息使货币市场基金收益逐渐提高的效应正在慢慢地表现出来,截止上周末,货币市场基金的七日年化收益率高于原一年期业绩比较基准的基金已经上升为31只,其中高于新一年期业绩比较基准的基金有5只。
    其它基金 其它以债券市场为主要投资对象的基金目前是开放式基金市场上的弱势类别,但常常会有一些强势品种。在偏债型基金中,富兰克林国海收益近一个月、近一周的绩效表现都是第一名;南方宝元则以其特殊的投资运作策略在各个时间段的绩效排名中均列第一位;嘉实超短债近一个月、近一周获取的收益超过了前期光彩熠熠的南方多利;南方避险则与南方宝元一样,在本类基金中独领风骚。 |